SK증권(001510) 참고용 리포트

※ 본 문서는 참고용이며, 투자/매매 권유가 아닙니다. 주가/시총/실적 등은 시점에 따라 달라지므로 네이버 금융에서 반드시 확인하시기 바랍니다.
※ 본문 수치는 네이버 금융 기업실적분석/시세 화면 표기 기준으로 정리했습니다.

1. 총합 점수(⭐ 0~5.0) + 한 줄 요약

2. 기업 개요

3. 재무 안정성 & 수익성

최근 실적(2025년/2024년/2023년, IFRS연결 연간 / 단위: 억 원)
※ 네이버 금융 기업실적분석 최근 연간 실적 표 기준.

안정성/수익성 지표(2025년, 참고 / 네이버 기업실적분석)
- 부채비율: 1,034.52%
- 당좌비율: (네이버 표 공란)
- ROE(지배주주): 5.00%
- 영업이익률: 0.55%
- 순이익률: 2.04%
- EPS(원): 121원
- PER(배): 10.63배
- BPS(원): 2,884원
- PBR(배): 0.45배
- 주당배당금(원): -
- 시가배당률(%): -

해석(요지)
네이버 표 기준 2024년은 대규모 영업손실/순손실이 표기되나, 2025년에는 영업/순이익이 흑자로 전환된 것으로 표기됩니다. 다만 부채비율이 1,000%대를 크게 상회하는 것으로 표기되어 레버리지 구조에 대한 보수적 해석이 필요합니다(증권업 특성상 재무구조 지표 해석 시 업종 특성도 함께 고려 필요).

4. 성장성

분기 실적(최근 분기, IFRS연결 / 단위: 억 원, 네이버 표기 최근 구간 기준)
- 매출: 2,794 -> 3,381 -> 2,842 -> 5,067 (2025.03 -> 2025.06 -> 2025.09 -> 2025.12)
- 영업이익: 5 -> 47 -> 83 -> -57
- 순이익: 27 -> 129 -> 189 -> -57

※ 네이버는 분기 실적이 누적 실적 차감 방식으로 계산될 수 있어, 기업 공시 분기 실적과 차이가 있을 수 있다고 안내합니다.

5. 주가 모멘텀 & 수급

기준일(참고): 2026-04-29 (네이버 금융 시세 스냅샷, 장마감 16:10 표기)

수급(외국인/기관, 네이버 frgn 표 일부 / 참고)
- 2026.04.29: 외국인 +28,237 / 기관 +69,017 / 외국인 보유주수 4,619,310(2.00%)
- 2026.04.28: 외국인 -492,930 / 기관 -105,675 / 외국인 보유주수 4,591,073(1.98%)
- 2026.04.27: 외국인 +1,330,128 / 기관 -192,671

6. 산업/시장 트렌드 부합도

• 증권업은 금리/거래대금/시장 변동성에 따라 실적 민감도가 높은 업종입니다.
• 특정 기간 거래대금 급증 시 브로커리지/트레이딩 손익이 크게 흔들릴 수 있어, 분기 손익 변동과 함께 확인이 필요합니다.

7. 리스크 요인

• 레버리지 지표: 부채비율 1,000%대 표기
• 수익성: 영업이익률 0%대 표기(0.55%)
• 분기 변동: 2025년 분기 영업이익 5 -> 47 -> 83 -> -57(억)로 급변
• 주가 변동성: 52주 최저 480, 최고 6,190 표기 + 최근 거래량 급증

8. 종합 평가표

9. 목표 주가 시나리오(참고용/권유 아님)

10. 한 줄 총평

SK증권은 네이버 기준 2025년 흑자 전환 표기와 PBR 0.4배대 표기가 보이지만, 부채비율 1,000%대 및 분기 손익 급변이 함께 나타나 레버리지/손익 변동성을 중심으로 보수적으로 점검할 필요가 있습니다.

11. 투자 관점별 코멘트(참고)

• 업황 관점: 거래대금/금리 환경 변화에 따른 브로커리지/IB 수익 민감도 점검
• 턴어라운드 관점: 2025년 흑자 전환(순이익 287억 표기)이 2026년에도 이어지는지 확인
• 리스크 관점: 부채비율 1,000%대 표기와 분기(-57억) 적자 구간을 함께 고려해 변동성 관리 필요

12. 면책 문구

• 본 문서는 참고용이며, 투자/매매 권유가 아닙니다.
• 주가, 시가총액, 52주 고가/저가, PER/PBR/ROE/EPS/BPS, 실적, 배당, 투자주의/경고/위험/거래정지 표기 등은 시점과 산정 기준(연결/별도)에 따라 달라질 수 있으므로, 반드시 네이버 금융에서 확인하시기 바랍니다.
• 최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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