안국약품(001540) 참고용 리포트

※ 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다. 주가·시총·실적 등은 시점에 따라 달라지므로 증권·금융 사이트 및 공시(DART/KRX/FnGuide 등)에서 반드시 확인하시기 바랍니다.
※ 본문 수치는 네이버 금융 화면 표기(연결/별도, 분기/연간) 기준으로 정리했습니다.

1. 총합 점수(⭐ 0~5.0) + 한 줄 요약

2. 기업 개요

3. 재무 안정성 & 수익성

최근 실적(2025년·2024년·2023년, IFRS연결 연간 / 단위: 억 원)
※ 네이버 금융 main 주요재무정보 IFRS연결 표, 최근 연간 실적 열 기준.

안정성/수익성 지표(동일 표 기준, 참고)
- 부채비율: 2025년 약 87.00% (2024년 약 83.64%, 2023년 약 57.32%)
- 당좌비율: 2025년 약 87.44% (2024년 약 101.78%)
- 유보율: 2025년 약 2,498.50% (2024년 약 2,462.76%)
- ROE(지배주주): 2025년 약 4.52% (2024년 약 10.60%)
- 영업이익률: 2025년 약 3.20% (2024년 약 2.47%)
- EPS(원): 2025년 574원, 2024년 1,292원(전년 대비 급변 표기)
- PER(배): 2025년 연간 열 약 14.75배, main 투자정보 PER 8.91배(최근 4분기 EPS 기준 등)
- BPS(원): 2025년 연간 열 14,551원, main 투자정보 BPS 14,551원(2026.03 기준 표기)
- 주당배당금(원): 2025년 633원, 2024년 440원

해석(요지)
매출·영업이익·영업이익률은 개선 방향으로 읽힐 수 있으나, 당기순이익·ROE·EPS는 2024년 대비 낮아진 것으로 표기됩니다. 2024년 당기순 163억·EPS 1,292원은 영업이익 67억과 격차가 커 일회성 이익·비경상 요인 여부를 공시로 확인하는 편이 좋습니다. 부채비율 상승, 당좌비율 하락은 유동성·레버리지 관점에서 함께 볼 수 있습니다.

4. 성장성

분기 매출 합≈연간 검증(2025년 / 단위: 억 원, 참고)
네이버 분기 열 2025.03~2025.12 758 + 768 + 777 + 766 = 3,069 → 연간 3,069억과 일치합니다.

분기 실적(2025년 분기, IFRS연결 / 단위: 억 원, 참고)
- 매출: 758 → 768 → 777 → 766 (2025.03~2025.12)
- 영업이익: 59 → 50 → 49 → -59
- 당기순이익: 35 → 31 → 34 → -26

※ 2025.12 분기 영업이익 -59억, 당기순이익 -26억으로 표기됩니다. 네이버 분기 표는 누적 차감 방식 등으로 공시 단일 분기와 차이가 날 수 있습니다.

5. 주가 모멘텀 & 수급

기준일(참고): 2026-05-20 (네이버 금융 main 시세 스냅샷, 장마감 16:10 표기)

수급(외국인/기관, 네이버 frgn.naver 표 일부 / 참고)
※ frgn 표 최상단 날짜는 main 당일 종가와 다를 수 있습니다.

• 2026.05.19: 종가 10,800원, 기관 +21,487, 외국인 +28,384
• 2026.05.18: 종가 10,470원, 기관 +16,917, 외국인 +45,305
• 2026.05.15: 종가 9,680원, 기관 -6,803, 외국인 +191,702

시장 경보
investment_alert.naver (주의/경고/위험/거래정지) 원문에서 001540 코드 문자열 미확인(작성 시점). KRX 공지 병행 확인을 권장합니다.

6. 산업/시장 트렌드 부합도

• 제약 업종으로 의약품 규제, 가격·급여, 원료·공급망 이슈와 연동될 수 있습니다.
• 건강기능식품·뷰티 확장은 라이프스타일·헬스케어 소비와 연결될 수 있습니다.
• 네이버 main 동일업종 PER 약 47.79배, 동일업종 등락률 약 -2.21%(표기 시점 기준)로, 개별 종목 밸류와는 분리해 참고하는 편이 타당합니다.

7. 리스크 요인

• 순이익 변동: 2024년 당기순 163억, 2025년 73억, EPS 1,292원 → 574원 표기.
• 분기: 2025.12 영업 -59억, 당기순 -26억.
• 재무: 부채비율 87%대, 당좌비율 87%대로 표기 변화.
• 밸류: main PER 8.91배는 최근 4분기 EPS 기준이라 연간 EPS·PER과 불일치할 수 있습니다.
• 변동성: 5월 중 저가 7,210원 부근 대비 회복 구간으로, 단기 눌림·수급 변동 가능.

8. 종합 평가표

9. 목표 주가 시나리오(참고용, 권유 아님)

실제 목표주가 / 적정가 판단은 투자자 본인의 책임이며, 본 문서는 권유가 아닙니다.

10. 한 줄 총평

안국약품은 매출·영업이익 성장과 낮은 PBR·배당 수익률이 장점으로 읽힐 수 있으나, 2024년 대비 당기순이익 감소, 2025.12 분기 영업적자, 부채비율 상승은 네이버 표기와 공시로 함께 확인하는 편이 타당합니다.

11. 투자 관점별 코멘트(참고)

• 실적: IFRS연결 연간 2025 매출 3,069억, 영업 98억, 당기순 73억 확인.
• 분기: 2025.12 영업 -59억, 당기순 -26억 표기.
• 밸류: main PER 8.91배, PBR 0.76배, EPS 1,247원, 배당 5.70%.
• 재무: 부채비율 87.00%, 당좌비율 87.44%.
• 경보: 투자경보 목록 미확인, KRX 병행 확인.
• 수급: main 5/20 종가와 frgn 5/19 상단 행 시점 차이 인지.

12. 면책 문구

• 본 문서는 참고용이며, 투자 / 매매 권유가 아닙니다.
• 주가, 시가총액, 52주 고가 / 저가, PER / PBR / ROE / EPS / BPS, 실적, 배당, 투자주의 / 경고 / 위험 / 거래정지 표기 등은 시점과 산정 기준(연결 / 별도)에 따라 달라질 수 있으므로, 반드시 네이버 금융 및 KRX에서 확인하시기 바랍니다.
• 참고 점수(별점)는 주관적 참고치이며, 최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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