혜인(003010) 참고용 리포트

※ 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다. 주가·시총·실적 등은 시점에 따라 달라지므로 증권·금융 사이트 및 공시(DART/KRX/FnGuide 등)에서 반드시 확인하시기 바랍니다.
※ 본문 수치는 네이버 금융 기업실적분석/시세 화면 표기(연결/별도, 분기/연간) 기준으로 정리했습니다.

1. 총합 점수(⭐ 0~5.0) + 한 줄 요약

2. 기업 개요

3. 재무 안정성 & 수익성

최근 실적(2025년·2024년·2023년, IFRS별도 연간 / 단위: 억 원)
※ 네이버 금융 기업실적분석 IFRS별도 표 기준.

안정성/수익성 지표(동일 표 기준, 참고)
- 부채비율: 2025년 약 96.40% (2024년 약 118.63%)
- 당좌비율: 2025년 약 60.13% (2024년 약 53.15%)
- ROE(지배주주): 2025년 약 11.49% (2024년 약 6.19%)
- 영업이익률: 2025년 약 7.26% (2024년 약 5.69%)

해석(요지)
2025년은 매출이 소폭 감소했지만 영업/순이익이 개선된 것으로 표기됩니다. 다만 당좌비율이 60%대로 낮아 단기 유동성 관리는 중요한 체크포인트입니다.

4. 성장성

분기 매출 합≈연간 검증(2025년 / 단위: 억 원, 참고)
네이버 분기 열(2025.03~2025.12) 667 + 658 + 565 + 526 = 2,416으로 계산되며, 연간 2,417억과 1억 차이가 있습니다.
※ 네이버 분기 실적은 누적값 차감 방식으로 계산되어 공시 분기값과 차이가 날 수 있다고 안내되어 있으며, 정확한 분기/연간 일치 검증은 DART 확인을 권고합니다.

분기 손익 포인트(2025년 / 단위: 억 원, 참고)
- 영업이익: 11 → 42 → 21 → 102 (4Q 급개선)
- 당기순이익: 3 → 60 → 5 → 75 (2Q/4Q 높음)
4Q 마진 급개선은 프로젝트/판매 믹스 영향 가능성이 있어 공시 확인이 필요합니다.

5. 주가 모멘텀 & 수급

기준일(참고): 2026-04-23 (네이버 금융 시세 스냅샷, 장마감 16:10)

해석(요지)
PBR이 1배 미만으로 낮게 표기되며, 배당(200원)도 표기됩니다. 다만 유동성(당좌 60%대)과 업황 사이클을 함께 고려해야 합니다.

6. 산업/시장 트렌드 부합도

• 인프라/건설 투자 사이클에 민감(장비 판매/렌탈)
• 서비스/정비는 반복 매출로 방어력 역할 가능
• 친환경 장비/신재생 프로젝트는 중장기 성장 옵션

7. 리스크 요인

• 유동성: 당좌비율 60%대(낮음) 표기
• 사이클: 건설·인프라 경기 둔화 시 장비 수요 감소
• 분기 변동: 4Q 이익 급개선(일회성/믹스 가능)
• 재고/채권: 딜러/렌탈 특성상 운전자본 부담 가능

8. 종합 평가표

9. 목표 주가 시나리오(참고용·권유 아님)

10. 한 줄 총평

혜인은 네이버 기준 2025년 이익 개선과 배당이 확인되지만, 당좌비율 60%대가 함께 보여 DART로 현금흐름·운전자본·4Q 급개선 요인을 점검하는 것이 핵심입니다.

11. 투자 관점별 코멘트(참고)

• 단기: 건설/인프라 뉴스, 분기 마진 변동, 배당 지속성
• 중장기: 서비스/정비 반복매출 확대, 친환경 장비·신재생 성과

12. 면책 문구

• 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다.
• 주가, 시가총액, 52주 고가·저가, PER·PBR·ROE·EPS·BPS, 실적, 배당, 목표주가 등은 시점과 산정 기준(연결/별도)에 따라 달라질 수 있으므로, 반드시 DART·KRX·FnGuide·네이버 금융 등에서 확인하시기 바랍니다.
• 최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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