대한해운(005880) 참고용 리포트

※ 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다. 주가·시총·실적 등은 시점에 따라 달라지므로 네이버 금융에서 반드시 확인하시기 바랍니다.
※ 본문 수치는 네이버 금융 기업실적분석/시세 화면 표기(연결/별도, 분기/연간) 기준으로 정리했습니다.

1. 총합 점수(⭐ 0~5.0) + 한 줄 요약

2. 기업 개요

3. 재무 안정성 & 수익성

최근 실적(2025년·2024년·2023년, IFRS연결 연간 / 단위: 억 원)
※ 네이버 금융 기업실적분석 최근 연간 실적 표 기준.

안정성/수익성 지표(2025년, 참고 / 네이버 기업실적분석)
- 부채비율: 70.18%
- 당좌비율: 143.28%
- ROE(지배주주): 8.63%
- 영업이익률: 16.22%
- 순이익률: 13.57%

해석(요지)
네이버 표 기준 2025년은 매출 감소에도(2024 대비) 영업이익률 16%대, 순이익률 13%대로 표기됩니다. 또한 당좌비율이 2023년 32%대에서 2025년 143%로 크게 개선된 것으로 표기되어 유동성 지표 개선이 눈에 띕니다.

4. 성장성

분기 흐름(최근 분기, IFRS연결 / 단위: 억 원, 네이버 표)
- 매출: 2024.12 4,046 → 2025.03 3,305 → 2025.06 3,322 → 2025.09 3,180 → 2025.12 2,962
- 영업이익: 639 → 330 → 593 → 509(2025.06~2025.12 열 기준)
- 순이익: 621 → 494 → 431 → 187(2025.03~2025.12 열 기준)
※ 네이버는 분기 실적이 누적에서 차감 산식으로 계산될 수 있어 공시 분기와 차이가 날 수 있다고 안내합니다.

5. 주가 모멘텀 & 수급

기준일(참고): 2026-04-27 (네이버 금융 시세 스냅샷, 장마감 16:10 표기)

수급(외국인/기관, 네이버 표 일부)
- 2026.04.27: 외국인 -1,768,527, 기관 -189,210
- 2026.04.24: 외국인 +3,358,527, 기관 -6,601
- 2026.04.23: 외국인 -1,270,802, 기관 -258,609
- 2026.04.22: 외국인 +500,638, 기관 +69,729

6. 산업/시장 트렌드 부합도

• 원재료(철광석/에너지) 물동량과 글로벌 경기의 영향을 크게 받는 구조
• LNG/에너지 운송 수요는 중장기 에너지 믹스 변화와도 연동될 수 있음

7. 리스크 요인

• 시황(운임) 리스크: 해운 업황/운임 사이클 하락 시 실적 변동
• 원가/금리 리스크: 연료비·금리 변동에 따른 비용 증가 가능성
• 수급 리스크: 외국인 순매수/순매도 규모가 큰 구간 존재(네이버 수급 표)
• 유동성(과거): 과거 당좌비율이 낮게 표기된 연도 존재(2023년 32%대 표기)

8. 종합 평가표

9. 목표 주가 시나리오(참고용·권유 아님)

10. 한 줄 총평

대한해운은 네이버 기준 우량 화주와 장기계약을 기반으로 안정성을 갖추고, 기업실적분석상 높은 마진과 낮은 PBR이 함께 표기됩니다. 다만 해운업 특성상 운임 사이클과 비용(연료·금리), 외국인 수급 변동을 함께 점검하는 접근이 필요합니다.

11. 투자 관점별 코멘트(참고)

• 단기: 수급(외국인/기관) 변화와 시황 관련 뉴스 반응
• 중장기: 장기운송계약 확대/갱신, LNG/벌크/탱커 믹스, 유동성 개선 지속 여부

12. 면책 문구

• 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다.
• 주가, 시가총액, 52주 고가·저가, PER·PBR·ROE·EPS·BPS, 실적, 배당 등은 시점과 산정 기준(연결/별도)에 따라 달라질 수 있으므로, 반드시 네이버 금융에서 확인하시기 바랍니다.
• 최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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