삼아알미늄(006110) 참고용 리포트

※ 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다. 주가·시총·실적 등은 시점에 따라 달라지므로 증권·금융 사이트 및 공시(DART/KRX/FnGuide 등)에서 반드시 확인하시기 바랍니다.
※ 본문 수치는 네이버 금융 기업실적분석/시세 화면 표기(연결/별도, 분기/연간) 기준으로 정리했습니다.

1. 총합 점수(⭐ 0~5.0) + 한 줄 요약

2. 기업 개요

3. 재무 안정성 & 수익성

최근 실적(2025년·2024년·2023년, IFRS연결 연간 / 단위: 억 원)
※ 네이버 금융 기업실적분석 IFRS연결 표 기준.

안정성/수익성 지표(동일 표 기준, 참고)
- 부채비율: 2025년 약 107.42% (2024년 약 79.04%)
- 당좌비율: 2025년 약 40.75% (2024년 약 69.69%)
- ROE(지배주주): 2025년 약 -10.79% (2024년 약 -3.75%)
- 영업이익률: 2025년 약 -6.50% (2024년 약 -3.81%)

해석(요지)
2024~2025년 연속 적자와 함께 당좌비율이 40%대로 낮게 표기되어 단기 유동성 관리가 중요한 국면으로 보입니다. 부채비율도 100%대를 넘어 상승 흐름이어서, 손실 축소와 자금 운용이 핵심 체크포인트입니다.

4. 성장성

분기 매출 합≈연간 검증(2025년 / 단위: 억 원, 참고)
네이버 분기 열(2025.03~2025.12) 661 + 674 + 667 + 712 = 2,714로 계산되며, 연간 2,715억과 1억 차이가 있습니다.
※ 네이버 분기 실적은 누적값 차감 방식으로 계산되어 공시 분기값과 차이가 날 수 있다고 안내되어 있으며, 정확한 분기/연간 일치 검증은 DART 확인을 권고합니다.

분기 손익 포인트(2025년 / 단위: 억 원, 참고)
- 영업이익: -25 → -33 → -44 → -75 (연말 악화)
- 당기순이익: -37 → -56 → -117 (표기상 3개만 노출)
※ 네이버 텍스트 스냅샷에서 2025년 분기 순이익이 일부 누락된 것으로 보여(표 열은 존재하나 텍스트로 완전 추출되지 않음) 정확한 분기 합산/추이는 DART로 확인을 권고합니다.

5. 주가 모멘텀 & 수급

기준일(참고): 2026-04-23 (네이버 금융 시세 스냅샷, 장마감 16:10)

해석(요지)
적자 구간으로 PER 해석은 제한적이며, PBR이 4배대(높음)로 표기됩니다. 외국인 비율이 높게 표기되지만, ‘투자경고’와 변동성이 동반될 수 있어 리스크 관리가 중요합니다.

6. 산업/시장 트렌드 부합도

• 2차전지 밸류체인 내 소재/부품 수요는 고객사 CAPEX 사이클에 연동
• 알루미늄 가격·에너지 비용 변화가 마진에 영향
• 품질·수율·증설(캐파) 확보가 경쟁력 요소

7. 리스크 요인

• 적자 지속/확대: 2025년 영업 -176억, 순 -249억 표기
• 유동성: 당좌비율 40%대(낮음) 표기
• 분기 악화: 2025.12 영업 -75억, 순 -117억 표기
• 거래/규제 리스크: ‘투자경고’ 표기
• 원가/시황: 알루미늄 가격·에너지·수요 변동

8. 종합 평가표

9. 목표 주가 시나리오(참고용·권유 아님)

10. 한 줄 총평

삼아알미늄은 네이버 기준 2024~2025 적자 지속과 유동성(당좌 40%대)가 함께 보여, 투자 전 DART로 손실 원인·현금흐름·차입/운전자본을 우선 점검하는 것이 핵심입니다.

11. 투자 관점별 코멘트(참고)

• 단기: 알루미늄/원자재 가격, 2차전지 업황 뉴스, 변동성(투자경고)
• 중장기: 증설/수율/고객 다변화, 흑자 전환 가능성, 재무구조 개선

12. 면책 문구

• 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다.
• 주가, 시가총액, 52주 고가·저가, PER·PBR·ROE·EPS·BPS, 실적, 배당, 목표주가 등은 시점과 산정 기준(연결/별도)에 따라 달라질 수 있으므로, 반드시 DART·KRX·FnGuide·네이버 금융 등에서 확인하시기 바랍니다.
• 최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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