벽산(007210) 참고용 리포트

※ 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다. 주가·시총·실적 등은 시점에 따라 달라지므로 네이버 금융에서 반드시 확인하시기 바랍니다.
※ 본문 수치는 네이버 금융 기업실적분석/시세 화면 표기(연결/별도, 분기/연간) 기준으로 정리했습니다.

1. 총합 점수(⭐ 0~5.0) + 한 줄 요약

2. 기업 개요

3. 재무 안정성 & 수익성

최근 실적(2025년·2024년·2023년, IFRS연결 연간 / 단위: 억 원)
※ 네이버 금융 기업실적분석 최근 연간 실적 표 기준.

안정성/수익성 지표(2025년, 참고 / 네이버 기업실적분석)
- 부채비율: 76.30%
- 당좌비율: 107.35%
- ROE(지배주주): 7.84%
- 영업이익률: 3.81%
- 순이익률: 4.48%

해석(요지)
연간 기준 매출/영업이익은 2023→2025 기간에 둔화로 표기(매출 6,207억→6,107억, 영업 447억→233억)되며, 영업이익률도 7%대→3%대로 낮아져 건설경기·제품 믹스·비용 구조가 핵심 체크포인트입니다.

4. 성장성

분기 흐름(최근 분기, IFRS연결 / 단위: 억 원, 네이버 표)
- 매출: 2024.12 1,348 → 2025.03 1,552 → 2025.06 1,589 → 2025.09 1,618
- 영업이익: 17 → 83 → 71 → 62
- 순이익: -11 → 198 → 58 → 28
※ 네이버는 분기 실적이 누적에서 차감 산식으로 계산될 수 있어 공시 분기와 차이가 날 수 있다고 안내합니다.

5. 주가 모멘텀 & 수급

기준일(참고): 2026-04-24 (네이버 금융 시세 스냅샷, 장마감 16:10 표기)

수급(외국인/기관, 네이버 외국인/기관 표 일부)
- 2026.04.24: 외국인 +103,170, 기관 -9,716
- 2026.04.23: 외국인 -5,211, 기관 -10,222

6. 산업/시장 트렌드 부합도

• 건축자재는 건설·리모델링 사이클 및 안전/단열·에너지절감 트렌드 영향을 받음
• 환기/주방기기는 주거환경 개선 수요와 연동(신축+교체)

7. 리스크 요인

• 수요 사이클: 건설경기 둔화 시 출하/가격 압박
• 수익성 둔화: 연간 영업이익률이 2023 대비 낮아진 것으로 표기
• 재무 지표: 부채비율 70%대 표기(안정성은 중립 평가)
• 분기 변동: 분기 순이익 변동(2024.12 열 -11억 표기)

8. 종합 평가표

9. 목표 주가 시나리오(참고용·권유 아님)

10. 한 줄 총평

벽산은 건축자재와 환기/주방기기 포트폴리오를 보유하고 배당이 표기되지만, 네이버 기업실적분석 기준 연간 매출·영업이익이 2023 대비 둔화로 표기됩니다. 투자 전에는 사이클(건설·리모델링)과 마진(제품 믹스/원가), 분기 순이익 변동 요인을 함께 확인하는 접근이 유효합니다.

11. 투자 관점별 코멘트(참고)

• 단기: 뉴스/테마(단열·불연자재), 거래대금 및 수급 변화
• 중장기: 에너지절감 자재 확대, 유통채널 다각화, 인수 시너지
• 배당: 주당배당금·시가배당률 표기(2025) 기반으로 지속성 점검

12. 면책 문구

• 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다.
• 주가, 시가총액, 52주 고가·저가, PER·PBR·ROE·EPS·BPS, 실적, 배당 등은 시점과 산정 기준(연결/별도)에 따라 달라질 수 있으므로, 반드시 네이버 금융에서 확인하시기 바랍니다.
• 최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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