퍼스텍(010820) 참고용 리포트

※ 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다. 주가·시총·실적 등은 시점에 따라 달라지므로 증권·금융 사이트 및 공시(DART/KRX/FnGuide 등)에서 반드시 확인하시기 바랍니다.
※ 본문 수치는 네이버 금융 화면 표기(연결/별도, 분기/연간) 기준으로 정리했습니다.

1. 총합 점수(⭐ 0~5.0) + 한 줄 요약

2. 기업 개요

3. 재무 안정성 & 수익성

최근 실적(2025년·2024년·2023년, IFRS별도 연간 / 단위: 억 원)
※ 네이버 금융 기업실적분석 표 기준. (해당 화면은 IFRS별도로 표기)

안정성/수익성 지표(동일 표 기준, 참고)
- 부채비율: 2025년 약 388.76% (2024년 약 450.42%)
- 당좌비율: 2025년 약 48.19% (2024년 약 54.42%)
- ROE(지배주주): 2025년 약 20.16% (2024년 약 17.33%)
- 영업이익률: 2025년 약 3.62% (2024년 약 2.10%)
- 유보율: 2025년 약 138.13% (2024년 약 61.45%)

해석(요지)
매출/이익은 성장으로 표시되지만, 부채비율이 300~400%대로 높고 당좌비율이 50% 안팎으로 낮게 표기되어 유동성/차입 구조를 공시로 확인하는 것이 중요합니다.

4. 성장성

분기 매출 합≈연간 검증(2025년 / 단위: 억 원, 참고)
네이버 분기 열(2025.03~2025.12) 536 + 619 + 709 + 1,085 = 2,949 → 연간 2,948억과 1억 차이가 있습니다.
※ 네이버 안내대로 분기 수치는 누적값 차감 방식으로 계산되어 공시 분기 실적과 차이가 있을 수 있으니, 정확한 합산은 DART 분·사업보고서로 확인 권고.

분기 손익 포인트(2025년 / 단위: 억 원, 참고)
- 영업이익: 14 → 15 → 28 → 49
- 당기순이익: 22 → 24 → 21 → 80(4분기 급증)
4분기 순이익이 크게 증가한 것으로 표기되어, 영업외 손익/일회성 여부를 공시로 확인할 필요가 있습니다.

5. 주가 모멘텀 & 수급

기준일(참고): 2026-04-22 (네이버 금융 시세 스냅샷, 장중 10:52경)

해석(요지)
방산 테마/지정학 이슈에 따라 변동성이 커질 수 있으며, EPS 대비 주가가 높게 반영되며 PER/PBR이 높게 표기됩니다.

6. 산업/시장 트렌드 부합도

• 지정학 리스크/국방예산 확대로 방산 섹터 모멘텀 강화 가능
• 체계사업은 수주/납기/원가에 따라 분기 실적 변동이 발생
• 정책/수출 규제/사업 구조 변화는 지속 모니터링 필요

7. 리스크 요인

• 재무구조: 부채비율 300~400%대, 당좌비율 50% 내외 표기
• 밸류 변동: PER 50배대, PBR 10배 표기(기대 반영 구간)
• 정책/수주 리스크: 국방예산·납기·수주 일정 변동
• 이익 변동: 4분기 순이익 급증(일회성 가능)

8. 종합 평가표

9. 목표 주가 시나리오(참고용·권유 아님)

10. 한 줄 총평

퍼스텍은 실적 성장과 방산 모멘텀을 보유하지만, 부채비율/당좌비율 등 유동성 지표가 취약하게 표기되어 투자 전 공시로 재무구조와 손익(특히 4분기) 지속성을 확인하는 것이 중요합니다.

11. 투자 관점별 코멘트(참고)

• 단기: 지정학/방산 이슈, 수주 공시, 급등락 구간의 거래대금/변동성
• 중장기: 수주잔고/납기, 수출 확대, 재무구조 개선(차입·유동성)과 현금흐름

12. 면책 문구

• 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다.
• 주가, 시가총액, 52주 고가·저가, PER·PBR·ROE·EPS·BPS, 실적, 배당, 목표주가 등은 시점과 산정 기준(연결/별도)에 따라 달라질 수 있으므로, 반드시 DART·KRX·FnGuide·네이버 금융 등에서 확인하시기 바랍니다.
• 최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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3. 재무 안정성 & 수익성

최근 실적(연결 기준 / 2024년 대비 2025년)
※ 에프앤가이드 IFRS(연결) 연간 표의 단위: 억 원에 따른 요약(일부 보도·공시와 소수점 차이 가능).

해석(요지)
와이즈 기업실적코멘트(2025년 3분기 누적, 별도 기준 언급)에서도 매출·이익 증가와 국방예산·수주·생산라인 등이 요약된다. 본 §3는 연결 연간이므로 별도·분기 누적과 기간·범위가 다를 수 있다.

수치 출처(참고)
- 에프앤가이드 IFRS(연결) 연간 포괄손익: 퍼스텍 | 재무제표(연결)

DART 공시 링크(참고)
- 회사별 공시검색: https://dart.fss.or.kr/
- (작성 시점 제약으로) 사업보고서 rcpNo는 본문에 고정하지 않았습니다. DART에서 「(주)퍼스텍」 또는 종목코드 010820으로 검색해 최신 rcpNo를 확인할 것.

4. 성장성

5. 주가 모멘텀 & 수급

기준일(참고): 2026-04-08 (와이즈리포트 기업모니터 기준)

수익률(참고, 와이즈 동일 기준)
1개월 약 -16.63%, 3개월 약 +85.22%, 6개월 약 +63.30%, 1년 약 +137.60%로 표시된다.

해석(요지)
와이즈 펀더멘털은 최근결산 EPS 산정 기준: 별도로 표시된다. PBR 4배대는 장부가치 대비 주가 수준이 높게 보일 수 있어, 이익 성장 지속성과 함께 판단할 것. 52주 베타가 음수로 나오는 경우가 있어 지수 연동 해석에 주의한다.

6. 산업/시장 트렌드 부합도

• 국방예산·전력증강 및 방산 체계·부품 수요
• 무인·해상·유도 등 미래 무기체계 R&D 확대(와이즈 코멘트 취지)
• 지정학·도입 일정에 따른 수주 변동성

7. 리스크 요인

• 수주·납기 리스크: 국책 사업 일정·집행
• 밸류: PER·PBR은 실적·자본 정의에 민감
• 주가 변동성: 52주 고저·단기 수익률 편차
• 경쟁·기술: 방산 부품 업체 간 경쟁, 기술 요구 수준
• 지배구조: 대주주 지분(공시 확인)

8. 종합 평가표

9. 목표 주가 시나리오(참고용·권유 아님)

증권사 컨센서스(참고, 와이즈 2026-04-08)
최근 3개월 기준 제시된 투자의견/목표주가가 없다고 표시된다.

10. 한 줄 총평

퍼스텍은 방산 부품·장비를 중심으로 2025년 연결 실적에서 매출·영업이익·순이익 성장이 확인되나, 국방 수주 사이클과 밸류에이션은 시점별로 크게 달라질 수 있다.

11. 투자 관점별 코멘트(참고)

• 단기: 분기 실적·수주·납기, 거래대금·수급
• 중장기: 체계 참여 범위·R&D 파이프라인, 설비 투자 대비 ROE

12. 면책 문구

• 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다.
• 주가, 시가총액, 52주 고가·저가, PER·PBR·ROE·EPS·BPS, 실적, 목표주가 등은 시점과 산정 기준(연결/별도)에 따라 달라질 수 있으므로, 반드시 DART·KRX·FnGuide·와이즈리포트 등에서 확인하시기 바랍니다.
• 최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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