DB(012030) 참고용 리포트

※ 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다. 주가·시총·실적 등은 시점에 따라 달라지므로 증권·금융 사이트 및 공시(DART/KRX/FnGuide 등)에서 반드시 확인하시기 바랍니다.
※ 본문 수치는 네이버 금융 화면 표기(연결/별도, 분기/연간) 기준으로 정리했습니다.

1. 총합 점수(⭐ 0~5.0) + 한 줄 요약

2. 기업 개요

3. 재무 안정성 & 수익성

최근 실적(2025년·2024년·2023년, IFRS연결 연간 / 단위: 억 원)
※ 네이버 금융 기업실적분석 IFRS연결 표 기준.

안정성/수익성 지표(동일 표 기준, 참고)
- 부채비율: 2025년 약 119.77% (2024년 약 120.67%)
- 당좌비율: 2025년 약 63.20% (2024년 약 84.42%)
- ROE(지배주주): 2025년 약 11.67% (2024년 약 23.42%)
- 영업이익률: 2025년 약 6.46% (2024년 약 5.04%)
- 유보율: 2025년 약 374.91% (2024년 약 332.05%)

해석(요지)
2025년은 매출 성장과 영업이익률 개선이 확인되지만, 당좌비율이 60%대로 낮게 표기되어 단기 유동성(운전자본/차입 구조) 점검이 필요합니다.

4. 성장성

분기 매출 합≈연간 검증(2025년 / 단위: 억 원, 참고)
네이버 분기 열(2025.03~2025.12) 1,419 + 1,501 + 1,593 + 1,921 = 6,434 → 연간 6,435억과 1억 차이가 있습니다.
※ 네이버 안내대로 분기 수치는 누적값 차감 방식으로 계산되어 공시 분기 실적과 차이가 있을 수 있으니, 정확한 합산은 DART 분·사업보고서로 확인 권고.

분기 손익 포인트(2025년 / 단위: 억 원, 참고)
- 영업이익: 174 → 89 → 130 → 24(연말 급감)
- 당기순이익: 212 → 149 → 267 → -134(연말 적자 전환)
연말 분기에서 영업·순이익이 급격히 악화되어, 일회성 비용/평가손익/정산/손상 여부를 DART로 확인할 필요가 있습니다.

5. 주가 모멘텀 & 수급

기준일(참고): 2026-04-21 (네이버 금융 시세 스냅샷, 장마감 16:10경)

해석(요지)
PER 10배 미만, PBR 1배 미만으로 보이지만, 분기 실적 급변(2025.12 순손실)과 당좌비율 60%대 표기가 있어 재무/손익의 안정성 확인이 중요합니다.

6. 산업/시장 트렌드 부합도

• 기업 IT 아웃소싱/클라우드 전환은 중장기 수요 요인
• 상사(무역) 부문은 원자재·환율·경기 사이클에 민감
• 지주/그룹 이슈(상호출자제한)로 공공 수주 제약이 존재할 수 있음

7. 리스크 요인

• 유동성 지표: 당좌비율 63.20%로 낮게 표기
• 분기 급변: 2025.12 순이익 -134억(적자 전환)
• 사업 혼합 리스크: IT/무역/브랜드 혼합으로 손익 요인 분산(동시에 가시성 저하)
• 규제/수주 제한: 공공사업 참여 제한의 영향 확인 필요

8. 종합 평가표

9. 목표 주가 시나리오(참고용·권유 아님)

10. 한 줄 총평

DB는 연간으로는 매출 성장과 영업이익 개선이 보이지만, 당좌비율 60%대와 2025년 4분기 순손실 전환이 핵심 체크포인트입니다.

11. 투자 관점별 코멘트(참고)

• 단기: 분기 실적(특히 2025.12 손익 급변 원인), 운전자본·차입, 수급
• 중장기: IT 반복 매출(ITO) 확대, 상사부문 변동성 관리, 공공사업 제한의 실질 영향

12. 면책 문구

• 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다.
• 주가, 시가총액, 52주 고가·저가, PER·PBR·ROE·EPS·BPS, 실적, 배당, 목표주가 등은 시점과 산정 기준(연결/별도)에 따라 달라질 수 있으므로, 반드시 DART·KRX·FnGuide·네이버 금융 등에서 확인하시기 바랍니다.
• 최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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