모나리자(012690) 참고용 리포트

※ 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다. 주가·시총·실적 등은 시점에 따라 달라지므로 증권·금융 사이트 및 공시(DART/KRX/FnGuide 등)에서 반드시 확인하시고, 최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
※ 본문에 기재된 수치는 에프앤가이드 IFRS(연결) 2025/12(연간) 집계/화면 표기를 인용했습니다.

1. 총합 점수(⭐ 0~5.0) + 한 줄 요약

2. 기업 개요

사업 내용(요약)
모나리자는 위생 관련 제품을 중심으로 내수 및 유통 채널을 통해 매출을 구성하는 형태로 설명됩니다. 실적은 물량(판매량)·판가/믹스·마케팅 효율·원가율의 영향을 함께 받습니다.

3. 재무 안정성 & 수익성

최근 실적(2025년(12월결산) 연간, 연결 기준 / 2024년 비교)

해석(요지)
2025년은 외형(매출)이 큰 폭으로 줄지 않았는데도 영업이익이 크게 줄었습니다. 반면 당기순이익은 완전히 무너지지 않아 영업 외(금융·외환·평가) 또는 법인세(환급 등) 영향이 동반됐을 가능성이 있어, 다음 단계에서 손익구조(영업 vs 비영업)와 법인세 주석 확인이 필요합니다.

4. 성장성

5. 주가 모멘텀 & 수급

기준일(참고): 2026-03-30 전후(스냅샷 예시 값은 FnGuide 기준)

해석(요지)
PER/PBR은 이익(특히 영업이익)의 방향성과 함께 해석해야 합니다. 영업이익이 둔화된 상태라면 순이익 방어 요인(비영업·세금) 지속성 확인이 중요합니다.

6. 산업/시장 트렌드 부합도

• 생활위생/소비재 수요는 경기/물가/구매행태 변화에 민감
• 유통 채널 경쟁 심화 시 마케팅·할인(판촉) 부담이 커질 수 있음
• 원가(원재료·포장·물류)와 환율 변화가 마진에 영향

7. 리스크 요인

• 마진 리스크: 영업이익 둔화가 비용 구조 변화(판관비/원가율) 때문인지 확인 필요
• 경쟁 리스크: 유사 제품 경쟁, 유통채널 재계약/가격 압박
• 원가/물류 리스크: 포장재·원재료 가격 변동, 운임 상승
• 수요 리스크: 경기 둔화에 따른 구매량/믹스 변화
• 회계 리스크: 비영업 손익·법인세에 따른 순이익 변동(영업과 괴리 가능)

8. 종합 평가표

9. 목표 주가 시나리오(참고용·권유 아님)

실제 목표주가/적정가는 증권사 리서치와 공시를 참고하시기 바라며, 투자 판단은 투자자 본인에게 있습니다.

10. 한 줄 총평

모나리자는 2025년 매출은 큰 폭으로 감소하지 않았지만 영업이익이 크게 둔화됐고, 당기순이익은 상대적으로 덜 흔들리는 모습(화면상 값 기준)이라 비영업/세금 요인 지속성 확인이 핵심입니다.

11. 투자 관점별 코멘트(참고)

• 단기: 분기별 원가율·판관비, 광고선전비 대비 매출 전환, 재고/손상 관련 이슈
• 중장기: 제품 믹스(고마진 라인)와 채널 경쟁력, 비용 구조의 안정성

12. 면책 문구

• 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다.
• 주가, 시가총액, 52주 고가·저가, PER·PBR·ROE·EPS·BPS, 실적, 목표주가 등은 시점과 산정 기준(연결/별도)에 따라 달라질 수 있으므로, 반드시 DART·KRX·FnGuide·네이버 금융 등에서 확인하시기 바랍니다.
• 최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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