남해화학(025860) 참고용 리포트

※ 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다. 주가·시총·실적 등은 시점에 따라 달라지므로 증권·금융 사이트 및 공시(DART/KRX/FnGuide 등)에서 반드시 확인하시고, 최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
※ 본문에 기재된 수치는 수집 시점/집계 기준(연결/별도, 회계 처리, 주가 산정일)에 따라 달라질 수 있습니다.

1. 총합 점수(⭐ 0~5.0) + 한 줄 요약

2. 기업 개요

사업 내용(요약)
비료 제조를 기반으로 복합비료·맞춤형비료·원예용비료 등을 국내·동남아에 판매하고, 화학제품·유류 판매 및 유류탱크 임대를 한다고 합니다. 2023년 반도체용 황산 제조·판매 종속회사 NES머티리얼즈 공장 준공을 언급하며, 원재료·공급망 안정화 등을 표방합니다(세부는 공시 기준).

3. 재무 안정성 & 수익성

최근 실적(2025년·2024년·2023년, IFRS연결 연간 / 단위: 억 원)
※ 네이버 금융 기업실적분석 IFRS연결 표 기준.

보조 지표(동일 표 기준, 참고)
- 부채비율: 2025년 약 49.21% (2024년 약 44.71%)
- 당좌비율: 2025년 약 88.58% (2024년 약 108.82%)
- ROE(지배주주): 2025년 약 5.41% (2024년 약 4.84%)
- 영업이익률: 2025년 약 2.69% (2024년 약 2.39%)

해석(요지)
2024~2025년 연간 기준으로는 매출과 이익이 전년 대비 개선된 형태로 표시됩니다. 다만 분기 표상 2025년 4분기에 영업손실·당기순손실이 단기로 잡혀 비료·유류 계절성·원가 등 요인은 공시로 확인합니다.

4. 성장성

분기 매출(2025년, 동일 표 분기 열 합산 검증 / 단위: 억 원, 참고)
※ 분기별 단일 분기 수치로 표시된 경우, 연간 합계는 약 16,044억 원과 일치합니다(4,377+4,262+3,603+3,802).

5. 주가 모멘텀 & 수급

기준일(참고): 2026-04-15 (네이버 금융 시세 스냅샷, 장마감 약 16:10경)

해석(요지)
거래량·등락이 크게 잡힐 수 있는 구간으로 원자재·지정학 테마와 맞물릴 수 있습니다. PER·EPS는 최근 4분기 합산 등 산정 방식에 따라 표시가 달라질 수 있습니다.

6. 산업/시장 트렌드 부합도

• 식량·비료 수요와 농업·정책과 방향성 연동
• 황산·브롬 등 원료 중동·공급망 이슈와 뉴스 변동성
• 동종 비교 표의 대형 통합화학과 PER 단순 비교는 한계

7. 리스크 요인

• 원자재·유가·환율 변동
• 지정학·무역 제재에 따른 공급 불확실성
• 분기 실적 변동·4분기 적자 반복 가능성
• 테마·수급에 따른 급등락

8. 종합 평가표

9. 목표 주가 시나리오(참고용·권유 아님)

실제 목표주가·적정가는 증권사 리서치와 공시를 참고하시기 바라며, 투자 판단은 투자자 본인에게 있습니다.

10. 한 줄 총평

남해화학은 비료·화학·유류가 섞인 코스피 중형 종목으로, 2025년 연결 실적은 연간 기준으로는 이익이 개선된 표시이나 4분기 실적이 약했고 원자재·지정학 변동성·거래량에 유의할 만합니다.

11. 투자 관점별 코멘트(참고)

• 단기: 뉴스·원자재, 거래량, 분기 실적 발표
• 중장기: 비료 점유율·수출, 황산 기여, 배당 정책

12. 면책 문구

• 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다.
• 주가, 시가총액, 52주 고가·저가, PER·PBR·ROE·EPS·BPS, 실적, 목표주가 등은 시점과 산정 기준(연결/별도)에 따라 달라질 수 있으므로, 반드시 DART·KRX·FnGuide·네이버 금융 등에서 확인하시기 바랍니다.
• 최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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