엠투엔(033310) 참고용 리포트

※ 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다. 주가·시총·실적 등은 시점에 따라 달라지므로 증권·금융 사이트 및 공시(DART/KRX/FnGuide 등)에서 반드시 확인하시기 바랍니다.
※ 본문 수치는 네이버 금융 화면 표기(연결/별도, 분기/연간) 기준으로 정리했습니다.

1. 총합 점수(⭐ 0~5.0) + 한 줄 요약

2. 기업 개요

3. 재무 안정성 & 수익성

최근 실적(2025년·2024년·2023년, IFRS연결 연간 / 단위: 억 원)
※ 네이버 금융 기업실적분석 IFRS연결 표 기준.

안정성/수익성 지표(동일 표 기준, 참고)
- 부채비율: 2025년 약 33.13% (2024년 약 25.12%)
- 당좌비율: 2025년 약 51.44% (2024년 약 52.17%)
- ROE(지배주주): 2025년 약 -0.41% (2024년 약 2.44%)
- 영업이익률: 2025년 약 3.20% (2024년 약 4.10%)

해석(요지)
영업이익은 유지되지만, 2025년에는 당기순이익이 적자로 표시됩니다. 분기별로 순손실이 반복되는 구간이 있어 비경상/금융손익은 공시로 확인하는 것이 좋습니다.

4. 성장성

분기 매출 합≈연간 검증(2025년 / 단위: 억 원, 참고)
네이버 분기 열(2025.03~2025.12) 216 + 242 + 215 + 193 = 866 → 연간 865억과 거의 일치합니다.
※ 네이버 안내에 따라 분기 수치는 공시 분기값과 차이가 있을 수 있습니다.

5. 주가 모멘텀 & 수급

기준일(참고): 2026-04-20 (네이버 금융 시세 스냅샷, 장마감 16:10경)

해석(요지)
PBR이 1배 미만으로 표시되더라도, 바이오/전장 등 사업 변화와 순이익 변동을 함께 고려하는 편이 안전합니다.

6. 산업/시장 트렌드 부합도

• 전기차·가전 열관리(HVAC) 수요
• 석유화학 물류·포장 수요
• 바이오 신약개발은 성과까지 시차·불확실성 큼

7. 리스크 요인

• 2025년 순손실(연간 -6억 표시) 및 분기 변동(2025.03·2025.09·2025.12 순손실 표기)
• 바이오 임상 비용·일정 리스크
• 인수 후 통합/시너지 불확실
• 경기·원가·환율 영향

8. 종합 평가표

9. 목표 주가 시나리오(참고용·권유 아님)

10. 한 줄 총평

엠투엔은 본업(포장용기)에 전장·바이오를 더한 구조로, 네이버 기준 영업 흑자에도 순손실이 표시되어 손익 구성을 공시로 확인하는 것이 우선입니다.

11. 투자 관점별 코멘트(참고)

• 단기: 분기 손익, 자본 이벤트(RCPS 소각 등), 거래량
• 중장기: 전장(HVAC) 매출 기여, 바이오 임상·라이선스아웃, 인수 시너지

12. 면책 문구

• 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다.
• 주가, 시가총액, 52주 고가·저가, PER·PBR·ROE·EPS·BPS, 실적, 배당, 목표주가 등은 시점과 산정 기준(연결/별도)에 따라 달라질 수 있으므로, 반드시 DART·KRX·FnGuide·네이버 금융 등에서 확인하시기 바랍니다.
• 최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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