피노(033790) 참고용 리포트

※ 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다. 주가·시총·실적 등은 시점에 따라 달라지므로 증권·금융 사이트 및 공시(DART/KRX/FnGuide 등)에서 반드시 확인하시고, 최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
※ 본문에 기재된 수치는 수집 시점/집계 기준(연결/별도, 회계 처리, 주가 산정일)에 따라 달라질 수 있습니다.
※ 네이버 금융 해당 종목에 투자경고 안내가 표시될 수 있으므로, 거래 제한·투자자 유의사항은 KRX·증권사에서 반드시 확인하시기 바랍니다.

1. 총합 점수(⭐ 0~5.0) + 한 줄 요약

2. 기업 개요

지배·사업(요약)
2024년 6월 글로벌 전구체 시장 점유 등을 언급하는 CNGR 계열사가 제3자배정 유상증자를 통해 최대주주로 등극했다는 설명이 있습니다. 사업은 리튬이온 배터리 양극재·전구체 등 신에너지 소재의 연구개발·생산·가공·판매를 주력으로 하며, 이동통신용 중계기 등 통신장비 개발·제조·판매를 병행한다고 소개됩니다. 최근 언론·공시에는 대규모 유상증자, 전구체 공급 계약 등이 등장할 수 있으므로 DART에서 시기·규모를 확인하는 것이 좋습니다.

3. 재무 안정성 & 수익성

최근 실적(2025년, IFRS별도 연간 / 2024년 비교 / 단위: 억 원)
※ 네이버 금융 기업실적분석 IFRS별도 표 기준. 연결 재무와 수치가 크게 다를 수 있습니다.

보조 지표(동일 표 기준, 참고)
- 영업이익률: 2025년 약 3.34%, 2024년 약 0.03%
- 부채비율: 2025년 약 66.55%(동일 표 연간 열 기준), 전기 약 107.37%
- 당좌비율: 2025년 약 150.93% (전기 약 504.09%)

해석(요지)
2023년(매출 약 70억·영업손실) 대비 2024~2025년 매출 규모가 급격히 커진 것으로 표시됩니다. 영업이익은 흑자인 반면 당기순이익은 마이너스이므로 금융비용·법인세·일회성·비지배 등은 사업보고서로 분해하는 것이 좋습니다. 유상증자·지분 변동이 BPS·유통주식수에 미친 영향도 함께 확인합니다.

4. 성장성

5. 주가 모멘텀 & 수급

기준일(참고): 2026-04-14 (네이버 금융 시세 스냅샷, 장중 약 13:29경)

해석(요지)
당일 스냅샷은 전일 대비 큰 폭 하락·거래량이 동반된 형태입니다. 적자 종목으로 PER은 N/A일 수 있고, PBR이 6배대로 표시되어 순자산 대비 시가 부담으로 읽힐 수 있습니다. 52주 저가 대비 크게 올랐다가 다시 조정되는 패턴이 나올 수 있어 변동성에 유의합니다.

6. 산업/시장 트렌드 부합도

• 2차전지·양극재·전구체는 공급 과잉·가격 논의와 연동
• 탈중국·북미 IRA 등 정책·초협력에 따른 수주·지역 믹스
• 통신장비는 국내 이동통신 capex·5G 등과 부분적 연관

7. 리스크 요인

• 투자경고 등 투자자 유의·거래 규제(시점별 KRX 확인)
• 당기순손실 지속 가능성, 영업이익과 순이익 괴리
• 높은 PBR·주가 변동성, 유상증자에 따른 주가 조정·희석
• 원재료·가격·가동률 변동, 고객·규모 확대에 따른 운전자본
• 연결 vs 별도: 지표 해석 시 기준 통일 필요

8. 종합 평가표

9. 목표 주가 시나리오(참고용·권유 아님)

실제 목표주가·적정가는 증권사 리서치와 공시를 참고하시기 바라며, 투자 판단은 투자자 본인에게 있습니다.

10. 한 줄 총평

피노는 2차전지 소재 중심으로 매출 규모가 급성장한 반면 당기순이익은 아직 적자로 표시되고, 시세는 고PBR·큰 변동과 투자경고 이슈가 겹칠 수 있어 공시·거래 규정을 우선 확인하는 편이 안전합니다.

11. 투자 관점별 코멘트(참고)

• 단기: 투자경고 일정·거래 제한, 수급·변동성, 뉴스(증자·계약)
• 중장기: 연결 재무, 가동·마진, 대주주·계열사 거래, CB·워런트 등

12. 면책 문구

• 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다.
• 주가, 시가총액, 52주 고가·저가, PER·PBR·ROE·EPS·BPS, 실적, 목표주가, 투자경고·투자위험 안내 등은 시점과 산정 기준(연결/별도)에 따라 달라질 수 있으므로, 반드시 DART·KRX·FnGuide·네이버 금융 등에서 확인하시기 바랍니다.
• 최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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