골드앤에스(035290) 참고용 리포트

※ 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다. 주가·시총·실적 등은 시점에 따라 달라지므로 증권·금융 사이트 및 공시(DART/KRX/FnGuide 등)에서 반드시 확인하시고, 최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
※ 본문에 기재된 수치는 수집 시점/집계 기준(연결/별도, 회계 처리, 주가 산정일)에 따라 달라질 수 있습니다.

1. 총합 점수(⭐ 0~5.0) + 한 줄 요약

2. 기업 개요

사업 내용(요약)
시원스쿨의 시험영어 사업부문을 양수해 운영한다고 하며, 온라인 강의(시원스쿨랩)와 홍대 오프라인 어학원, 초중등 영어학원 프랜차이즈를 운영한다고 합니다. 2025년부터 디지털 기반 스마트러닝 프로그램 도입을 언급합니다(세부는 공시 기준).

3. 재무 안정성 & 수익성

최근 실적(2025년·2024년·2023년, IFRS별도 연간 / 단위: 억 원)
※ 네이버 금융 기업실적분석 IFRS별도 표 기준.

보조 지표(동일 표 기준, 참고)
- 부채비율: 2025년 약 43.82% (2024년 약 22.26%)
- 당좌비율: 2025년 약 195.36% (2024년 약 234.41%)
- ROE(지배주주): 2025년 약 -12.05% (2024년 약 0.49%)
- 영업이익률: 2025년 약 -20.82% (2024년 약 -5.07%)

해석(요지)
매출은 큰 변화가 없지만 적자가 지속되는 표시입니다. 교육서비스 특성상 마케팅/콘텐츠 투자, 오프라인 운영비 등에 따라 손익이 변동할 수 있어 공시 확인이 필요합니다.

4. 성장성

분기 매출(2025년, 동일 표 분기 열 합산 검증 / 단위: 억 원, 참고)
※ 분기별 단일 분기 수치로 표시된 경우, 연간 합계는 90억 원과 일치합니다(22+21+25+22=90).

5. 주가 모멘텀 & 수급

기준일(참고): 2026-04-17 (네이버 금융 시세 스냅샷, 장마감 약 16:10경)

해석(요지)
시총이 매우 작은 편이라 변동성에 유의합니다. 적자 구간에서 PER은 의미 해석이 제한됩니다.

6. 산업/시장 트렌드 부합도

• 온라인 교육 시장 경쟁 심화(콘텐츠·마케팅)
• 시험영어 수요는 경기/취업 시장 영향
• 오프라인은 임대료·인건비 등 고정비 관리가 중요

7. 리스크 요인

• 적자 지속 및 현금흐름 부담
• 경쟁 심화(플랫폼/강사/마케팅)
• 소형주 특성의 변동성/유동성
• 주식병합 등 자본 이벤트(공시 확인)

8. 종합 평가표

9. 목표 주가 시나리오(참고용·권유 아님)

실제 목표주가·적정가는 증권사 리서치와 공시를 참고하시기 바라며, 투자 판단은 투자자 본인에게 있습니다.

10. 한 줄 총평

골드앤에스는 교육서비스 소형주로 2025년에도 적자가 표시되어, 핵심은 비용 구조 개선과 디지털 학습 프로그램 성과를 공시로 확인하는 것입니다.

11. 투자 관점별 코멘트(참고)

• 단기: 자본 이벤트 공시(병합 등), 분기 실적, 거래량
• 중장기: 콘텐츠 경쟁력, 채널 믹스, 고정비/마케팅 효율

12. 면책 문구

• 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다.
• 주가, 시가총액, 52주 고가·저가, PER·PBR·ROE·EPS·BPS, 실적, 목표주가 등은 시점과 산정 기준(연결/별도)에 따라 달라질 수 있으므로, 반드시 DART·KRX·FnGuide·네이버 금융 등에서 확인하시기 바랍니다.
• 최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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