SFA반도체(036540) 참고용 리포트

※ 본 문서는 참고용이며, 투자 / 매매 권유가 아닙니다. 주가, 시가총액, 실적 등은 시점에 따라 달라지므로 네이버 금융에서 반드시 확인하시기 바랍니다.
※ 본문 수치는 네이버 금융 기업실적분석/시세 화면 표기(연결 / 별도, 분기 / 연간) 기준으로 정리했습니다.

1. 총합 점수(⭐ 0~5.0) + 한 줄 요약

2. 기업 개요

3. 재무 안정성 & 수익성

최근 실적(2025년 / 2024년 / 2023년, IFRS연결 연간 / 단위: 억 원)
※ 네이버 금융 기업실적분석 최근 연간 실적 표 기준.

안정성/수익성 지표(2025년, 참고 / 네이버 기업실적분석)
- 부채비율: 16.21%
- 당좌비율: 203.06%
- ROE(지배주주): -3.93%
- 영업이익률: -5.34%
- 순이익률: -5.21%

해석(요지)
네이버 표 기준 매출은 후퇴하고 2025년 영업, 순손실이 표기됩니다. 부채비율은 낮고 당좌비율은 200%대로 표기됩니다. 2024년 순이익 흑자는 영업이익이 거의 0억 수준으로 표기되어 영업 외 요인 확인이 필요합니다.

4. 성장성

분기 매출 합≈연간 검증(2025년 / 단위: 억 원, 참고)
네이버 분기 열(2025.03~2025.12) 753 + 761 + 965 + 1,196 = 3,675 → 연간 3,674억과 일치(표기 기준).

분기 흐름(최근 분기, IFRS연결 / 단위: 억 원, 네이버 표)
- 매출: 2025.03 753 → 2025.06 761 → 2025.09 965 → 2025.12 1,196
- 영업이익: -60 → -67 → -63 → -6
- 당기순이익: -59 → -72 → -50 → -12
※ 네이버는 분기 실적이 누적에서 차감 산식으로 계산될 수 있어 공시 분기와 차이가 날 수 있다고 안내합니다.

5. 주가 모멘텀 & 수급

기준일(참고): 2026-05-18 (네이버 금융 시세 스냅샷, KRX 장마감)

수급(외국인/기관, 네이버 frgn.naver 표 일부)
- 2026.05.18: 기관 -6,459, 외국인 +74,361
- 2026.05.15: 기관 +92,396, 외국인 +2,088,574
- 2026.05.14: 기관 +54,720, 외국인 -1,318,464
- 2026.05.13: 기관 +74,249, 외국인 -17,634
- 2026.05.12: 기관 -265,585, 외국인 +624,391

6. 산업/시장 트렌드 부합도

• 반도체 후공정(패키징)은 메모리, 시스템반도체 수요와 연동
• S-LSI 등 비메모리 확대는 중장기 성장 스토리로 언급됨

7. 리스크 요인

• 적자: 2025년 연결 영업, 순손실, EPS 마이너스
• 매출 후퇴: 4,167억 → 3,674억(2023→2025)
• 밸류: 적자 PER, main PBR 2.95배
• 변동성: 52주 2,815원~10,450원, 수급 급변(외국인 대량 순매수/매도)
• 2024년 이익: 영업이익 약 0억 대비 순이익 205억 표기(구조 점검)

8. 종합 평가표

9. 목표 주가 시나리오(참고용, 권유 아님)

10. 한 줄 총평

SFA반도체는 네이버 기준 저부채와 후공정 테마가 강점이나 2025년 연결 적자와 매출 후퇴는 흑자 전환 가시화 전까지 보수적으로 보는 편이 타당합니다.

11. 투자 관점별 코멘트(참고)

• 실적 관점: IFRS연결 2025 분기 손실 축소(4분기 영업 -6억)와 2026 추정치(네이버 표) 확인
• 사업 관점: 메모리 고객 가동률, S-LSI 매출 비중 추적
• 재무 관점: 부채비율 16%대, 당좌비율 200%대 유지 여부
• 수급 관점: 외국인 대량 순매수/매도 변동성 인지

12. 면책 문구

• 본 문서는 참고용이며, 투자 / 매매 권유가 아닙니다.
• 주가, 시가총액, 52주 고가 / 저가, PER / PBR / ROE / EPS / BPS, 실적, 배당 등은 시점과 산정 기준(연결 / 별도)에 따라 달라질 수 있으므로, 반드시 네이버 금융에서 확인하시기 바랍니다.
• 최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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