주성엔지니어링(036930) 참고용 리포트

※ 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다. 주가·시총·실적 등은 시점에 따라 달라지므로 증권·금융 사이트 및 공시(DART/KRX/FnGuide 등)에서 반드시 확인하시기 바랍니다.
※ 본문 수치는 네이버 금융 기업실적분석/시세 화면 표기(연결/별도, 분기/연간) 기준으로 정리했습니다.

1. 총합 점수(⭐ 0~5.0) + 한 줄 요약

2. 기업 개요

3. 재무 안정성 & 수익성

최근 실적(2025년·2024년·2023년, IFRS연결 연간 / 단위: 억 원)
※ 네이버 금융 기업실적분석 IFRS연결 표 기준.

안정성/수익성 지표(동일 표 기준, 참고)
- 부채비율: 2025년 약 50.37% (2024년 약 74.17%)
- 당좌비율: 2025년 약 261.82% (2024년 약 150.49%)
- ROE(지배주주): 2025년 약 6.17% (2024년 약 19.76%)
- 영업이익률: 2025년 약 10.06% (2024년 약 23.74%)

해석(요지)
재무 구조(부채↓/당좌↑)는 개선 표기지만, 2025년은 매출 감소와 함께 마진과 ROE가 크게 둔화된 것으로 보입니다. 이익의 질(수주·인식·원가/충당)을 분기 기준으로 점검할 필요가 있습니다.

4. 성장성

분기 매출 합≈연간 검증(2025년 / 단위: 억 원, 참고)
네이버 분기 열(2025.03~2025.12) 1,208 + 788 + 588 + 523 = 3,107 → 연간 3,107억과 일치합니다.

분기 손익 포인트(2025년 / 단위: 억 원, 참고)
- 영업이익: 339 → 66 → 34 → -126 (4Q 급락)
- 당기순이익: 277 → 50 → 76 → -47 (4Q 적자)
4Q 손익 급락은 원인(원가/충당/인식/환율/일회성)을 DART로 확인 권고합니다.

5. 주가 모멘텀 & 수급

기준일(참고): 2026-04-23 (네이버 금융 시세 스냅샷, 장마감 16:10)

해석(요지)
이익이 둔화된 구간에서 PER/PBR이 매우 높게 표기되어 밸류 부담이 커 보입니다. 단기 뉴스/수급에 따라 변동성이 확대될 수 있어(투자경고 표기) 리스크 관리가 필요합니다.

6. 산업/시장 트렌드 부합도

• 반도체 공정 미세화/신규 구조 전환은 ALD 등 장비 수요를 자극
• 디스플레이/태양전지는 투자 사이클 변동이 큼
• 장비주는 수주·납기·검수(인식) 타이밍에 따라 분기 변동이 큼

7. 리스크 요인

• 실적 둔화: 2025년 영업/순이익 급감 표기
• 분기 급변: 2025.12 영업 -126억/순 -47억 표기
• 밸류 리스크: PER 150배대, PBR 9배대 표기
• 거래 리스크: ‘투자경고’ 표기(변동성)
• 사이클: CAPEX 지연/취소 시 매출·마진 압박

8. 종합 평가표

9. 목표 주가 시나리오(참고용·권유 아님)

10. 한 줄 총평

주성엔지니어링은 네이버 기준 2025년 연간 흑자에도 4Q 급락이 커서, 투자 전 DART로 4Q 손익 악화 원인(충당/원가/인식/일회성)과 수주/현금흐름을 점검하는 것이 핵심입니다.

11. 투자 관점별 코멘트(참고)

• 단기: 투자경고/변동성, 분기 실적(특히 4Q), 수주 공시
• 중장기: ALD/차세대 공정 장비 경쟁력, 고객 다변화, 반복 수주 구조

12. 면책 문구

• 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다.
• 주가, 시가총액, 52주 고가·저가, PER·PBR·ROE·EPS·BPS, 실적, 배당, 목표주가 등은 시점과 산정 기준(연결/별도)에 따라 달라질 수 있으므로, 반드시 DART·KRX·FnGuide·네이버 금융 등에서 확인하시기 바랍니다.
• 최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

문서 끝