경남스틸(039240) 참고용 리포트

※ 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다. 주가·시총·실적 등은 시점에 따라 달라지므로 네이버 금융에서 반드시 확인하시기 바랍니다.
※ 본문 수치는 네이버 금융 기업실적분석/시세 화면 표기(연결/별도, 분기/연간) 기준으로 정리했습니다.

1. 총합 점수(⭐ 0~5.0) + 한 줄 요약

2. 기업 개요

3. 재무 안정성 & 수익성

최근 실적(2025년·2024년·2023년, IFRS별도 연간 / 단위: 억 원)
※ 네이버 금융 기업실적분석 최근 연간 실적 표 기준.

안정성/수익성 지표(2025년, 참고 / 네이버 기업실적분석)
- 부채비율: 39.66%
- 당좌비율: 144.21%
- ROE(지배주주): 4.10%
- 영업이익률: 1.67%
- 순이익률: 1.30%
- EPS(원): 172원
- PER(배): 15.96배
- BPS(원): 4,224원
- PBR(배): 0.65배
- 주당배당금(원): 120원
- 시가배당률(%): 4.38%

해석(요지)
연간 기준으로 영업이익/순이익이 플러스이며, 당좌비율 144%대와 부채비율 39%대로 재무 완충이 비교적 존재하는 편입니다. 다만 영업이익률·순이익률이 1%대 초반으로 마진 폭이 크지 않아 비용·판가 압력에 따라 실적 변동이 날 수 있습니다.

4. 성장성

분기 실적(최근 분기, IFRS별도 / 네이버 표기된 최근 구간 / 단위: 억 원)
- 매출: 927 → 963 → 864 → 817
- 영업이익: 15 → 23 → 17 → 5
- 순이익: 10 → 17 → 14 → 6

※ 네이버는 분기 실적이 누적 실적에서 직전 분기까지의 누적 실적을 차감하는 방식으로 계산될 수 있어, 기업 공시 분기와 차이가 있을 수 있다고 안내합니다.

5. 주가 모멘텀 & 수급

기준일(참고): 2026-04-29 (네이버 금융 시세 스냅샷, 장마감 16:10 표기)

수급(외국인/기관, 네이버 표 일부)
- 04/28: 외국인 -46,591 / 기관(표기)
- 04/27: 외국인 +53,197 / 기관(표기)
- 04/24: 외국인 +14,990 / 기관(표기)
- 04/23: 외국인 -77,603 / 기관(표기)

6. 산업/시장 트렌드 부합도

• 철강 가공 사업은 철강 원재료 가격과 수요(자동차/가전/기계) 업황 영향을 함께 받는 구조입니다.
• 마진이 1%대 초반이므로, 트렌드가 수요 회복으로 이어질 때 매출 확대가 곧바로 영업이익률 개선으로 연결되는지가 핵심입니다.

7. 리스크 요인

• 마진 리스크: 영업이익률 1.67%, 순이익률 1.30%로 비용·판가 압박에 민감
• 성장성 한계: 2025년 매출/이익이 2024년 대비 축소(매출 3,955억 → 3,571억, 영업이익 94억 → 60억)
• 분기 변동: 최근 분기에서 영업이익이 15억/23억/17억/5억처럼 출렁이는 흐름
• 수급 변동: 외국인 소진율이 3%대 수준으로, 수급 변화가 주가에 반영될 여지

8. 종합 평가표

9. 목표 주가 시나리오(참고용·권유 아님)

10. 한 줄 총평

경남스틸은 네이버 기준으로 흑자(영업/순이익) 유지와 재무 완충(부채/당좌 지표) 양호가 확인되는 편이지만, 이익률이 1%대 초반이라 분기 실적과 원가/수요 흐름을 함께 모니터링하는 접근이 안전합니다.

11. 투자 관점별 코멘트(참고)

• 턴어라운드 관점: 매출이 감소하더라도 영업이익률이 반등하는지(비용 구조 개선) 확인
• 밸류 관점: PBR이 낮게 형성(0.65~0.72배)되어도 이익률 회복이 전제
• 리스크 관점: 분기 영업이익 변동폭이 커질 때(15→23→17→5) 투자 심리가 흔들릴 수 있음

12. 면책 문구

• 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다.
• 주가, 시가총액, 52주 고가·저가, PER·PBR·ROE·EPS·BPS, 실적, 배당, 투자주의/경고/위험/거래정지 표기 등은 시점과 산정 기준(연결/별도)에 따라 달라질 수 있으므로, 반드시 네이버 금융에서 확인하시기 바랍니다.
• 최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

문서 끝