코미팜(041960) 참고용 리포트

※ 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다. 주가·시총·실적 등은 시점에 따라 달라지므로 증권·금융 사이트 및 공시(DART/KRX/FnGuide 등)에서 반드시 확인하시기 바랍니다.
※ 본문 수치는 네이버 금융 화면 표기(연결/별도, 분기/연간) 기준으로 정리했습니다.

1. 총합 점수(⭐ 0~5.0) + 한 줄 요약

2. 기업 개요

3. 재무 안정성 & 수익성

최근 실적(2025년·2024년·2023년, IFRS연결 연간 / 단위: 억 원)
※ 네이버 금융 기업실적분석 IFRS연결 표 기준.

안정성/수익성 지표(동일 표 기준, 참고)
- 부채비율: 2025년 약 85.85% (2024년 약 87.32%)
- 당좌비율: 2025년 약 100.96% (2024년 약 76.39%)
- ROE(지배주주): 2025년 약 -10.94% (2024년 약 22.11%)
- 영업이익률: 2025년 약 3.74% (2024년 약 10.54%)
- 유보율: 2025년 약 921.33% (2024년 약 827.57%)

해석(요지)
2025년은 영업이익이 흑자(20억)로 유지되지만, 당기순이익은 -80억(순손실)로 표시되어 영업손익과 순손익 간 괴리가 큽니다. 금융손익/일회성/평가손익 등 영향 가능성이 있어 DART 손익계산서·주석 확인이 필요합니다.

4. 성장성

분기 매출 합≈연간 검증(2025년 / 단위: 억 원, 참고)
네이버 분기 열(2025.03~2025.12) 144 + 137 + 125 + 119 = 525 → 연간 525억과 일치합니다.

분기 순이익 합 점검(2025년 / 단위: 억 원, 참고)
네이버 분기 열 당기순이익(2025.03~2025.12) -1 + -33 + -3 + -43 = -80 → 연간 -80억과 일치합니다.
→ 순손실이 하반기에도 지속되는 패턴으로 보이므로, 순손실의 원인(환율/평가손익/기타손익 등)을 공시로 확인하는 편이 좋습니다.

5. 주가 모멘텀 & 수급

기준일(참고): 2026-04-20 (네이버 금융 시세 스냅샷, 장마감 16:10경)

해석(요지)
현재가 대비 BPS가 낮게 표시되어 PBR이 두 자릿수(10배대)로 나타납니다. 단기 테마(감염병/백신)로 변동이 클 수 있어, 실적/자본 변동(증자·전환 등) 공시 확인이 필요합니다.

6. 산업/시장 트렌드 부합도

• 동물 질병(ASF/구제역) 확산·방역 정책에 따라 동물 백신/치료제 수요가 변동 가능
• 감염병/백신 테마는 단기 주가 변동성을 크게 키울 수 있음
• 인체 신약 파이프라인은 임상 성과/허가/파트너링에 의해 가치가 좌우될 가능성

7. 리스크 요인

• 2025년 영업흑자 vs 순손실 괴리(손익 구성 확인 필요)
• 부채비율 80%대, 당좌비율 100%대(단기 유동성 점검)
• 임상 실패/지연, 규제 리스크(인체 신약)
• 테마/수급 변동성, 재무 이벤트(증자·CB 등) 가능성

8. 종합 평가표

9. 목표 주가 시나리오(참고용·권유 아님)

10. 한 줄 총평

코미팜은 2025년 기준 영업흑자가 표시되지만 순손실 전환이 동반되어, 손익 구성(금융/기타손익)과 공시를 먼저 점검하는 것이 좋습니다.

11. 투자 관점별 코멘트(참고)

• 단기: 감염병/백신 테마 뉴스, 분기 순이익 변동, 거래대금
• 중장기: 동물의약품 포트폴리오 경쟁력, 인체 신약 임상 진척, 영업흑자→순이익 개선 여부

12. 면책 문구

• 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다.
• 주가, 시가총액, 52주 고가·저가, PER·PBR·ROE·EPS·BPS, 실적, 배당, 목표주가 등은 시점과 산정 기준(연결/별도)에 따라 달라질 수 있으므로, 반드시 DART·KRX·FnGuide·네이버 금융 등에서 확인하시기 바랍니다.
• 최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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