쏠리드(050890) 참고용 리포트

※ 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다. 주가·시총·실적 등은 시점에 따라 달라지므로 증권·금융 사이트 및 공시(DART/KRX/FnGuide 등)에서 반드시 확인하시고, 최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
※ 본문에 기재된 수치는 수집 시점/집계 기준(연결/별도, 회계 처리, 주가 산정일)에 따라 달라질 수 있습니다.

1. 총합 점수(⭐ 0~5.0) + 한 줄 요약

2. 기업 개요

사업 내용(요약)
쏠리드는 이동통신/유선통신 네트워크 장비의 연구·개발·제조·판매를 주력으로 하며, 중계기·광전송장비 및 Open RAN 기지국 솔루션을 중심으로 사업을 전개하는 것으로 안내된다. 또한 종속회사 쏠리드윈텍을 통해 TICN·TMMR·군 위성통신 등 국방통신 분야로 확장하며, 방위산업 축에서 중장기 성장 모멘텀을 노리는 구조다.

3. 재무 안정성 & 수익성

최근 실적(2025년(12월결산) 연간, 연결 기준 / 2024년 비교)

DART 공시 링크(참고)
- rcpNo=20250318000802 : 쏠리드/사업보고서/2025.03.18 (연간 재무 검증 권장)
http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250318000802

해석(요지)
2025년은 매출이 감소했지만 영업이익이 비교적 견조한 흐름으로 읽힌다. 다만 순이익이 더 크게 줄어든 만큼, 금융손익/평가손익/일회성 요인 등 비영업 영역이 실적을 흔들었을 가능성을 함께 확인하는 것이 안전하다. 즉 “영업 체력”과 “순이익 전환율(질)”을 분리해서 점검할 필요가 있다.

수치 출처(참고): 밸류라인 손익계산서(연결)의 2025/12 vs 2024/12 화면표기 기준(반올림/표기 방식 차이 가능).

4. 성장성

5. 주가 모멘텀 & 수급

기준일(참고): 2026-03-25 (와이즈리포트 기업모니터 기준)

해석(요지)
PER/PBR이 1배 미만이 아닌 만큼, 단순 밸류보다는 “이익의 지속 가능성”이 멀티플을 지지할 가능성이 있다. 따라서 다음 분기에서도 매출 변동이 있더라도 영업이익이 유지되는지, 그리고 순이익 변동이 비영업 요인에 그치는지 점검하는 것이 중요하다.

6. 산업/시장 트렌드 부합도

• 5G 고주파 확산에 따른 실내 커버리지 수요가 중계기/전송 장비 수요로 이어질 가능성
• Open RAN은 글로벌 고객사 적용 확대 흐름에서 레퍼런스 경쟁이 중요
• 국방/위성통신 수요는 장기 계약/프로젝트 기반으로 중장기 매출 가시성이 생길 수 있음

7. 리스크 요인

• 매출 변동 리스크: 통신사업자 CAPEX 집행 속도에 따라 유무선 통신장비 수요가 흔들릴 수 있음
• 프로젝트/인식 리스크: 방산/해외 프로젝트는 인식 시점에 따라 실적 변동성이 커질 수 있음
• 비영업 요인 리스크: 2025년 순이익 감소가 비영업/일회성 요인에 따른 것인지 확인 필요
• 경쟁 리스크: Open RAN은 표준/생태계 경쟁으로 단가/납기 경쟁 심화 가능
• 환율/해외 원가 리스크: 해외 매출 비중이 있는 경우 환율·조달 원가 변화 영향

8. 종합 평가표

9. 목표 주가 시나리오(참고용·권유 아님)

실제 목표주가/적정가는 증권사 리서치와 공시를 참고하시기 바라며, 투자 판단은 투자자 본인에게 있습니다.

10. 한 줄 총평

2025년은 매출이 감소했지만 영업이익이 비교적 방어된 모습이며, 다만 순이익 감소 폭이 커서 비영업/일회성 요인의 성격 확인이 투자 판단의 핵심이다.

11. 투자 관점별 코멘트(참고)

• 단기: 분기 기준으로 매출 변동과 함께 영업이익률이 유지되는지, 순이익이 비영업 요인에 흔들리는지 점검
• 중장기: Open RAN 레퍼런스 확장과 국방/위성 통신 사업의 수주→매출 인식 속도가 실적을 어떻게 끌고 갈지 확인

12. 면책 문구

• 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다.
• 주가, 시가총액, 52주 고가·저가, PER·PBR·ROE·EPS·BPS, 실적, 목표주가 등은 시점과 산정 기준에 따라 달라질 수 있으므로, 반드시 DART·KRX·FnGuide·네이버 금융 등에서 확인하시기 바랍니다.
• 최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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