한컴위드(054920) 참고용 리포트

※ 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다. 주가·시총·실적 등은 시점에 따라 달라지므로 증권·금융 사이트 및 공시(DART/KRX/FnGuide 등)에서 반드시 확인하시기 바랍니다.
※ 본문 수치는 네이버 금융 화면 표기(연결/별도, 분기/연간) 기준으로 정리했습니다.

1. 총합 점수(⭐ 0~5.0) + 한 줄 요약

2. 기업 개요

3. 재무 안정성 & 수익성

최근 실적(2025년·2024년·2023년, IFRS연결 연간 / 단위: 억 원)
※ 네이버 금융 기업실적분석 IFRS연결 표 기준.

안정성/수익성 지표(동일 표 기준, 참고)
- 부채비율: 2025년 약 67.27% (2024년 약 54.22%)
- 당좌비율: 2025년 약 34.23% (2024년 약 44.26%)
- ROE(지배주주): 2025년 약 5.53% (2024년 약 -2.73%)
- 영업이익률: 2025년 약 0.79% (2024년 약 0.29%)

해석(요지)
매출이 크게 늘었으나 영업이익률은 1% 미만 수준으로 표시되어, 매출의 성격(거래대금 중심 vs 고마진 솔루션)을 공시로 구분해 보는 것이 안전합니다. 당좌비율이 30%대로 낮게 표시되어 단기 유동성 관리가 체크 포인트입니다.

4. 성장성

분기 매출 합≈연간 검증(2025년 / 단위: 억 원, 참고)
네이버 분기 열(2025.03~2025.12) 합산: 1,597 + 1,869 + 1,505 + 2,740 = 7,711억 → 연간 7,712억과 1억 차이(반올림/표시 단위로 볼 수 있는 수준).

5. 주가 모멘텀 & 수급

기준일(참고): 2026-04-17 (네이버 금융 시세 스냅샷, 장마감 약 16:10경)

해석(요지)
보안·양자 등 테마와 금 관련 뉴스에 변동성이 클 수 있습니다. 지배주주/오너 관련 뉴스·공시는 별도 확인이 필요합니다.

6. 산업/시장 트렌드 부합도

• 정보보안: 인증·암호·제로트러스트·PQC(양자내성암호) 등 규제·수요
• 금: 금융·거래소 사업은 금리·유동성·규제에 민감
• 네이버 동종업종이 비철금속으로 표시되므로 업종 비교 지표는 참고 수준으로 보는 것이 좋습니다

7. 리스크 요인

• 낮은 영업이익률·매출 대비 이익 레버리지 제한
• 당좌비율 30%대에 따른 유동성·운전자본 부담 가능성
• 금 거래·거래소 사업의 규제·시장 변동
• 지배구조·지배주주 관련 공시·뉴스 이슈

8. 종합 평가표

9. 목표 주가 시나리오(참고용·권유 아님)

10. 한 줄 총평

한컴위드는 매출 성장이 두드러지나 영업이익률은 낮은 편으로 표시되어, 매출 품질(반복/거래성)과 당좌비율·운전자본을 공시에서 확인하는 것이 우선입니다.

11. 투자 관점별 코멘트(참고)

• 단기: 보안·양자·금 관련 뉴스, 거래량·변동성, 분기 실적
• 중장기: 보안 포트폴리오(PQC·제로트러스트), 금 거래소·유통 구조, 이익률 개선 여부

12. 면책 문구

• 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다.
• 주가, 시가총액, 52주 고가·저가, PER·PBR·ROE·EPS·BPS, 실적, 배당, 목표주가 등은 시점과 산정 기준(연결/별도)에 따라 달라질 수 있으므로, 반드시 DART·KRX·FnGuide·네이버 금융 등에서 확인하시기 바랍니다.
• 최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

문서 끝