큐에스아이(066310) 참고용 리포트

※ 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다. 주가·시총·실적 등은 시점에 따라 달라지므로 증권·금융 사이트 및 공시(DART/KRX/FnGuide 등)에서 반드시 확인하시고, 최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
※ 본문에 기재된 수치는 수집 시점/집계 기준(연결/별도, 회계 처리, 주가 산정일)에 따라 달라질 수 있습니다.
※ 종목코드 066310은 홈페이지 도메인(qsilaser.com 등) 및 공시 상 큐에스아이(QSI)에 해당하며, 다른 유사 티커(예: 065770 등)와 혼동하지 않도록 확인하시기 바랍니다.

1. 총합 점수(⭐ 0~5.0) + 한 줄 요약

2. 기업 개요

사업 내용(요약)
2000년 설립·2006년 코스닥 상장으로, 반도체 레이저 원천기술과 고객 맞춤형 솔루션을 강조하는 기업 소개가 와이즈리포트에 정리되어 있다. 제품 매출은 센서·LBP·PT 등으로 구성되며, 연결 법인(예: Quintec Semiconductor Laser)을 통한 글로벌 사업이 실적에 영향을 줄 수 있다. 와이즈리포트 실적코멘트(참고)에 따르면 일부 부문 수익성·원가 부담 이슈가 언급되므로, 분기별 부문 손익을 함께 보는 것이 안전하다.

3. 재무 안정성 & 수익성

최근 실적(2025년(12월결산) 연간, 연결 기준 / 2024년 비교)

해석(요지)
2025년에는 매출은 늘었지만 영업이익이 전년 대비 크게 감소해, “외형 성장 vs 이익률 악화”가 동시에 나타난 해로 읽힌다. 공시 요약에 따르면 파운드리(foundry) 부문 매출 증가는 긍정 요인으로 제시되나, 원재료비 상승·연구개발비 증가 등이 이익을 압박한 것으로 설명된다(디지털투데이 AI공시 본문·표).
주의: 동 공시는 외부감사인 감사 전 자료로 안내될 수 있으며, 감사보고서 제출 후 최종 수치는 변동될 수 있으므로 DART 정본 재무제표로 반드시 재확인할 것.

DART 공시 링크(참고)
- rcpNo=20260223900701 : 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동(2026.02.23)
http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260223900701

수치 출처(참고): 매일경제/인포스탁 인포봇 기사(연결 연간 표) 및 동 기사 내 DART 링크(반올림/표기 차이 가능).

4. 성장성

5. 주가 모멘텀 & 수급

기준일(참고): 2026-03-26 (와이즈리포트 기업모니터 기준)

해석(요지)
PER이 비교적 높은 편으로, 이익 변동성이 큰 구간에서는 실적 서프라이즈·괴리 조정 리스크가 동반될 수 있다. PBR은 1배대 초반으로 자산 대비 평가와 이익 전망을 함께 보는 것이 일반적이다. 52주 범위 폭이 크므로 단기 변동성에 유의할 필요가 있다.

6. 산업/시장 트렌드 부합도

• 반도체·센싱·디스플레이 응용 확대는 중장기적으로 부품·모듈 수요와 연동될 수 있음
• 레이저·광소자 니치 시장은 경쟁사 기술·특허·고객 집중도에 따라 실적 편차 가능
• 원재료·에너지·환율은 제조 원가에 직접 영향

7. 리스크 요인

• 수익성 리스크: 매출 성장에도 영업이익이 급감한 2025년 흐름이 반복될 경우 밸류 부담 확대
• 감사·공시 리스크: 감사 전 공시 수치는 정본 대비 변동 가능
• 제품·고객 집중 리스크: 특정 제품군·고객 비중이 크면 수주 변동에 민감
• R&D·원가 리스크: 연구개발비·원재료비 상승이 마진을 압박할 수 있음
• 밸류·변동성 리스크: PER·주가 변동폭이 크면 심리·수급에 따른 괴리 가능

8. 종합 평가표

9. 목표 주가 시나리오(참고용·권유 아님)

실제 목표주가/적정가는 증권사 리서치와 공시를 참고하시기 바라며, 투자 판단은 투자자 본인에게 있습니다.

10. 한 줄 총평

매출 성장과 달리 영업이익이 크게 줄어든 점이 2025년의 핵심 이슈이며, 향후에는 원가·R&D·부문별 마진이 동시에 개선되는지가 판단의 중심이다.

11. 투자 관점별 코멘트(참고)

• 단기: 감사보고서 확정 전후 EPS·이익 항목 변동 여부, 분기 영업이익률 추이 확인
• 중장기: 센서·LBP 등 주력 라인의 수익성 회복과 글로벌 법인 기여도 점검

12. 면책 문구

• 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다.
• 주가, 시가총액, 52주 고가·저가, PER·PBR·ROE·EPS·BPS, 실적, 목표주가 등은 시점과 산정 기준(연결/별도)에 따라 달라질 수 있으므로, 반드시 DART·KRX·FnGuide·네이버 금융 등에서 확인하시기 바랍니다.
• 최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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