케이에스피(073010) 참고용 리포트

※ 본 문서는 참고용이며, 투자/매매 권유가 아닙니다. 주가/시총/실적 등은 시점에 따라 달라지므로 네이버 금융에서 반드시 확인하시기 바랍니다.
※ 본문 수치는 네이버 금융 기업실적분석/시세 화면 표기(연결/별도, 분기/연간) 기준으로 정리했습니다.

1. 총합 점수(⭐ 0~5.0) + 한 줄 요약

2. 기업 개요

3. 재무 안정성 & 수익성

최근 실적(2025년/2024년/2023년, 연간 / 단위: 억 원)
※ 네이버 금융 기업실적분석 최근 연간 실적 표 기준.
※ 연간 기준 표기: 2023~2024 IFRS별도, 2025 IFRS연결(네이버 표기).

안정성/수익성 지표(2025년, 참고 / 네이버 기업실적분석)
- 부채비율: 73.30%
- 당좌비율: 76.03%
- ROE(지배주주): 8.49%
- 영업이익률: 12.08%
- 순이익률: 6.87%
- EPS(원): 163원
- PER(배): 25.74배(기업실적분석 표기)
- BPS(원): 2,074원
- PBR(배): 2.03배(기업실적분석 표기)
- 주당배당금(원): 20원
- 시가배당률(%): 0.48%
- 배당성향(%): 12.22%

해석(요지)
네이버 표 기준으로는 2025년에 매출은 증가했지만(955억), 순이익은 2024년 대비 감소(153억 -> 66억)로 표기됩니다. 연간 실적은 2025년에 IFRS연결로 바뀌어(2023~2024는 IFRS별도 표기) 단순 전년 대비 해석 시 기준 차이를 함께 확인하는 것이 안전합니다.

4. 성장성

분기 실적(최근 분기, IFRS연결 / 단위: 억 원, 네이버 표기)
- 매출: 217 -> 237 -> 242 -> 259 (2025.03 -> 2025.06 -> 2025.09 -> 2025.12)
- 영업이익: 28 -> 33 -> 30 -> 24
- 순이익: 20 -> 21 -> 20 -> 5

※ 네이버는 분기 실적이 누적 실적 차감 방식으로 계산될 수 있어 공시 분기와 차이가 있을 수 있다고 안내합니다.

5. 주가 모멘텀 & 수급

기준일(참고): 2026-04-29 (네이버 금융 시세 스냅샷, 장마감 16:10 표기)

수급(외국인/기관, 네이버 외국인/기관 표 일부 / 참고)
- 2026.04.29: 외국인 -74,737 / 기관 -10,244
- 2026.04.28: 외국인 +24,395 / 기관 -11,581
- 2026.04.27: 외국인 -14,738 / 기관 N/A
- 2026.04.24: 외국인 -30,110 / 기관 +13,898
- 2026.04.23: 외국인 -79,532 / 기관 -12,086

6. 산업/시장 트렌드 부합도

• 네이버 동종업종비교 기준 업종이 조선으로 표기되며, 조선 기자재는 선박 발주/인도/엔진 수요 사이클에 연동되는 편입니다.
• 밸브/프랜지 등 부품은 납품 믹스와 원가(소재/가공) 변화가 마진에 영향을 줄 수 있습니다.

7. 리스크 요인

• 실적 변동: 2025년 순이익 감소 표기(연결 전환 영향 포함 가능)
• 유동성 지표: 당좌비율 70%대 표기(76.03%)
• 사이클 의존: 조선/엔진 수요 둔화 시 수주/단가 영향
• 멀티플 리스크: 시세 화면 기준 PER 30배대 표기 구간

8. 종합 평가표

9. 목표 주가 시나리오(참고용/권유 아님)

10. 한 줄 총평

케이에스피는 네이버 기준 영업이익률 10%대와 배당 표기가 있으나, 2025년에는 연간 기준이 IFRS연결로 전환되면서 순이익이 감소로 표기되어(153억 -> 66억) 비교/해석 시 기준 차이를 함께 점검하는 편이 안전합니다.

11. 투자 관점별 코멘트(참고)

• 업황 연동 관점: 조선 발주/인도 사이클과 부품 납품/단가 흐름 확인
• 마진 관점: 영업이익률(12%대 표기) 유지 여부와 분기 영업이익(28->33->30->24) 변화 확인
• 배당 관점: 주당배당금 20원 표기(배당수익률 0.33%, 기업실적분석 시가배당률 0.48% 표기)
• 회계 기준 관점: 2023~2024(별도) vs 2025(연결) 표기 차이 확인

12. 면책 문구

• 본 문서는 참고용이며, 투자/매매 권유가 아닙니다.
• 주가, 시가총액, 52주 고가/저가, PER/PBR/ROE/EPS/BPS, 실적, 배당, 투자주의/경고/위험/거래정지 표기 등은 시점과 산정 기준(연결/별도)에 따라 달라질 수 있으므로, 반드시 네이버 금융에서 확인하시기 바랍니다.
• 최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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