해성옵틱스(076610) 참고용 리포트

※ 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다. 주가·시총·실적 등은 시점에 따라 달라지므로 증권·금융 사이트 및 공시(DART/KRX/FnGuide 등)에서 반드시 확인하시고, 최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
※ 본문에 기재된 수치는 수집 시점/집계 기준(연결/별도, 회계 처리, 주가 산정일)에 따라 달라질 수 있습니다.

1. 총합 점수(⭐ 0~5.0) + 한 줄 요약

2. 기업 개요

사업 내용(요약)
2002년 광학 전자제품 제조 법인으로 설립되어 초기 캠코더·디지털카메라 등에서 스마트폰용 고화소 렌즈 모듈로 사업을 확대했다는 설명이 확인됩니다. 현재 OIS 액츄에이터 제조를 주력으로 하며, VCM(OIS) 공정 내재화와 신규 액츄에이터 개발로 수익성·매출 확대를 도모한다는 서술이 포함되어 있습니다.

3. 재무 안정성 & 수익성

최근 실적(2025년, IFRS 연결 연간 / 2024년 비교 / 단위: 억 원)
※ 네이버 금융 기업실적분석 IFRS연결 표 기준.

보조 지표(동일 표 기준, 참고)
- 부채비율: 2025년 약 416.00% (전기 약 503.87% 대비 완화 표시)
- 당좌비율: 2025년 약 51.53%

해석(요지)
매출 회복 속에 영업·순손실 폭은 2024년 대비 줄었으나 적자는 지속입니다. 모바일 부품 업종은 스마트폰 수요·고객사 발주·가격에 민감하고, 높은 레버리지는 금리·만기·유동성 점검이 필요합니다. 유보율 등이 마이너스로 표시되는 구간은 자본·적립금 구조를 사업보고서로 확인할 것.

4. 성장성

5. 주가 모멘텀 & 수급

기준일(참고): 2026-04-14 (네이버 금융 시세 스냅샷, 장중 약 11:19경)

해석(요지)
적자 구간에서 PER은 N/A로 나오는 경우가 많습니다. PBR이 1배를 상회해 표시되더라도 자기자본 규모·손실 누적에 따라 BPS가 낮게 형성될 수 있어, PBR만으로 저·고평가를 단정하기 어렵습니다. 외국인 비중은 낮은 편입니다.

6. 산업/시장 트렌드 부합도

• 글로벌 스마트폰 출하·플래그십 카메라 스펙 경쟁과 연동
• 멀티카메라·망원·OIS 수요는 교체 주기·소비 위축에 영향
• IT 부품주는 실적·주가 변동성이 큰 편

7. 리스크 요인

• 적자 지속: 영업·당기순 손실(2024~2025 연결 표 기준)
• 고부채·재무 레버리지: 부채비율 표시 수준이 높음 — 이자·만기 리스크
• 고객·사이클 집중: 모바일 카메라 부품 특성상 발주·단가 변동
• 환율·해외 생산: 베트남 등 원가·환차손
• 소형 코스닥 특성: 거래대금·수급에 따른 변동성

8. 종합 평가표

9. 목표 주가 시나리오(참고용·권유 아님)

실제 목표주가·적정가는 증권사 리서치와 공시를 참고하시기 바라며, 투자 판단은 투자자 본인에게 있습니다.

10. 한 줄 총평

해성옵틱스는 OIS(VCM) 액츄에이터를 중심으로 한 모바일 광학 부품사로, 2025년 매출은 전년 대비 크게 늘고 적자 폭은 줄었으나 여전히 연결 적자입니다. 높은 부채비율과 모바일 부품 사이클을 감안해 공시 기반 점검이 필요합니다.

11. 투자 관점별 코멘트(참고)

• 단기: 분기 실적(매출·영업손익), 스마트폰·모듈사 뉴스, 거래대금
• 중장기: 액츄에이터 제품 포트폴리오, 베트남 등 생산 효율, 부채·자본 조달 구조

12. 면책 문구

• 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다.
• 주가, 시가총액, 52주 고가·저가, PER·PBR·ROE·EPS·BPS, 실적, 목표주가 등은 시점과 산정 기준(연결/별도)에 따라 달라질 수 있으므로, 반드시 DART·KRX·FnGuide·네이버 금융 등에서 확인하시기 바랍니다.
• 최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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