덕산하이메탈(077360) 참고용 리포트

※ 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다. 주가·시총·실적 등은 시점에 따라 달라지므로 증권·금융 사이트 및 공시(DART/KRX/FnGuide 등)에서 반드시 확인하시기 바랍니다.
※ 본문 수치는 네이버 금융 화면 표기(연결/별도, 분기/연간) 기준으로 정리했습니다.

1. 총합 점수(⭐ 0~5.0) + 한 줄 요약

2. 기업 개요

3. 재무 안정성 & 수익성

최근 실적(2025년·2024년·2023년, IFRS연결 연간 / 단위: 억 원)
※ 네이버 금융 기업실적분석 IFRS연결 표 기준.

안정성/수익성 지표(동일 표 기준, 참고)
- 부채비율: 2025년 약 94.52% (2024년 약 79.95%)
- 당좌비율: 2025년 약 64.67% (2024년 약 150.89%)
- ROE(지배주주): 2025년 약 -40.79% (2024년 약 6.76%)
- 영업이익률: 2025년 약 1.19% (2024년 약 7.90%)

해석(요지)
2025년은 영업이익은 흑자로 표시되나, 당기순이익이 -1,157억으로 크게 악화된 표시입니다. 이는 손상·평가·일회성 비용 등 비경상 요인이 있을 수 있어 사업보고서 주석 확인이 필수입니다. 또한 당좌비율 하락은 단기 유동성 점검 포인트입니다.

4. 성장성

분기 매출 합≈연간 검증(2025년 / 단위: 억 원, 참고)
네이버 분기 열(2025.03~2025.12) 569 + 442 + 574 + 615 = 2,200 → 연간 2,364억과 불일치합니다.
※ 네이버 분기 표는 누적값 차감 방식/정정 등으로 공시 분기값과 차이가 날 수 있어, 분기 합 검증은 분기보고서/사업보고서로 재확인하세요.

5. 주가 모멘텀 & 수급

기준일(참고): 2026-04-20 (네이버 금융 시세 스냅샷, 장마감 16:10경)

해석(요지)
테마(우주항공·수소 등)로 단기 변동성이 커질 수 있습니다. 적자 EPS 구간에서는 밸류 지표 해석에 주의하세요.

6. 산업/시장 트렌드 부합도

• 반도체 패키징 고도화(마이크로 솔더볼 등)
• AI/고성능 반도체 확산에 따른 후공정 소재 수요
• 우주항공·자율주행·수소 관련 신사업은 수익화까지 시차 가능

7. 리스크 요인

• 2025년 대규모 순손실(-1,157억 표시) 원인 불확실(비경상 가능)
• 당좌비율 급락(유동성/운전자본)
• 신사업(항법·수소용기) 수익화 불확실
• 반도체 업황·가격 경쟁, 고객 집중

8. 종합 평가표

9. 목표 주가 시나리오(참고용·권유 아님)

10. 한 줄 총평

덕산하이메탈은 본업(반도체 접합 소재) 경쟁력을 언급하지만, 네이버 기준 2025년 순손실이 매우 크게 표시되어 공시로 원인(손상/평가/일회성)을 확인하는 것이 우선입니다.

11. 투자 관점별 코멘트(참고)

• 단기: 공시(손상/자회사/특이손익), 분기 실적, 거래량·테마
• 중장기: 마이크로 솔더볼 수요, 제품 믹스, 신사업(항법·수소) 실적 기여, 유동성 관리

12. 면책 문구

• 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다.
• 주가, 시가총액, 52주 고가·저가, PER·PBR·ROE·EPS·BPS, 실적, 배당, 목표주가 등은 시점과 산정 기준(연결/별도)에 따라 달라질 수 있으므로, 반드시 DART·KRX·FnGuide·네이버 금융 등에서 확인하시기 바랍니다.
• 최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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