어보브반도체(102120) 참고용 리포트

※ 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다. 주가·시총·실적 등은 시점에 따라 달라지므로 증권·금융 사이트 및 공시(DART/KRX/FnGuide 등)에서 반드시 확인하시고, 최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
※ 본문에 기재된 수치는 수집 시점/집계 기준(연결/별도, 회계 처리, 주가 산정일)에 따라 달라질 수 있습니다.

1. 총합 점수(⭐ 0~5.0) + 한 줄 요약

2. 기업 개요

사업 내용(요약)
비메모리 반도체(MCU) 개발·제조·판매를 목적으로 하며, 종속회사 윈팩을 통해 후공정 패키징 및 테스트 외주를 한다고 합니다. 가전·산업용 전자기기에 적용되는 MCU 제품군을 공급한다고 합니다(세부는 공시 기준).

3. 재무 안정성 & 수익성

최근 실적(2025년·2024년·2023년, IFRS연결 연간 / 단위: 억 원)
※ 네이버 금융 기업실적분석 IFRS연결 표 기준.

보조 지표(동일 표 기준, 참고)
- 부채비율: 2025년 약 85.22% (2024년 약 89.60%)
- 당좌비율: 2025년 약 52.36% (2024년 약 60.77%)
- ROE(지배주주): 2025년 약 8.76% (2024년 약 2.44%)
- 영업이익률: 2025년 약 4.16% (2024년 약 -2.20%)

해석(요지)
2025년에는 매출이 전년 대비 증가하고 영업이익이 흑자로 전환된 표시입니다. 당기순이익은 흑자로 돌아섰으나 금액은 크지 않게 잡혔고 2023~2024년에는 대규모 당기순손실이 있었습니다. 분기 표상 2025년 4분기 당기순이 적자로 잡힌 분기가 있어 일회성·지분법 등 원인은 공시로 확인합니다.

4. 성장성

분기 매출(2025년, 동일 표 분기 열 합산 검증 / 단위: 억 원, 참고)
※ 분기별 단일 분기 수치로 표시된 경우, 연간 합계는 약 2,441억 원과 일치합니다(617+609+583+632).

5. 주가 모멘텀 & 수급

기준일(참고): 2026-04-15 (네이버 금융 시세 스냅샷, 장마감 약 16:10경)

해석(요지)
시총은 중소에 가깝고 외국인 비중은 낮은 편입니다. PER·EPS는 최근 4분기 합산 등 산정에 따라 달라질 수 있습니다.

6. 산업/시장 트렌드 부합도

• 시스템 반도체·MCU 수요·AI 기기 확산과 간접 연동
• 국산 팹리스 생태계·정책 뉴스 — 실적 전환은 별도 검증
• 동종 비교 표의 초대형 메모리·IDM과 PER 단순 비교는 한계

7. 리스크 요인

• 과거 대규모 순손실 — 재발 가능성
• 영업이익 대비 순이익 얇음 — 비영업·법인세
• 부채비율·당좌비율 부담
• 글로벌 팹리스·파운드리 경쟁
• 경영진 변동 등 지배구조 — 공시 확인

8. 종합 평가표

9. 목표 주가 시나리오(참고용·권유 아님)

실제 목표주가·적정가는 증권사 리서치와 공시를 참고하시기 바라며, 투자 판단은 투자자 본인에게 있습니다.

10. 한 줄 총평

어보브반도체는 MCU 팹리스·후공정이 섞인 코스닥 반도체 종목으로, 2025년 연결 실적은 영업 흑자 전환이 표시되나 순이익 규모는 작고 과거 손실이 컸던 만큼 지속성은 사업보고서로 확인하는 편이 낫습니다.

11. 투자 관점별 코멘트(참고)

• 단기: 분기 실적, 반도체 지수·뉴스
• 중장기: MCU 포트폴리오, 윈팩 시너지, 배당 정책

12. 면책 문구

• 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다.
• 주가, 시가총액, 52주 고가·저가, PER·PBR·ROE·EPS·BPS, 실적, 목표주가 등은 시점과 산정 기준(연결/별도)에 따라 달라질 수 있으므로, 반드시 DART·KRX·FnGuide·네이버 금융 등에서 확인하시기 바랍니다.
• 최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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