주성코퍼레이션(109070) 참고용 리포트

※ 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다. 주가·시총·실적 등은 시점에 따라 달라지므로 증권·금융 사이트 및 공시(DART/KRX/FnGuide 등)에서 반드시 확인하시기 바랍니다.
※ 본문 수치는 네이버 금융 기업실적분석/시세 화면 표기(연결/별도, 분기/연간) 기준으로 정리했습니다.

1. 총합 점수(⭐ 0~5.0) + 한 줄 요약

2. 기업 개요

3. 재무 안정성 & 수익성

최근 실적(2025년·2024년·2023년, IFRS연결 연간 / 단위: 억 원)
※ 네이버 금융 기업실적분석 IFRS연결 표 기준.

안정성/수익성 지표(동일 표 기준, 참고)
- 부채비율: 2025년 약 45.08% (2024년 약 36.38%)
- 당좌비율: 2025년 약 323.48% (2024년 약 359.49%)
- ROE(지배주주): 2025년 약 7.31% (2024년 약 18.75%)
- 영업이익률: 2025년 약 3.71% (2024년 약 5.47%)
- 유보율: 2025년 약 6.29% (2024년 약 -1.67%)

해석(요지)
부채비율은 낮은 편으로 표기되고 당좌비율은 매우 높게 표기되어 유동성 지표는 양호해 보입니다. 다만 2025년은 매출 성장에도 영업/순이익 및 ROE가 하락으로 표기되어 마진·비영업 손익 점검이 필요합니다.

4. 성장성

분기 매출 합≈연간 검증(2025년 / 단위: 억 원, 참고)
네이버 분기 열(2025.03~2025.12) 198 + 209 + 183 + 264 = 854 → 연간 854억과 일치합니다.

분기 손익 포인트(2025년 / 단위: 억 원, 참고)
- 영업이익: 10 → 8 → 1 → 13 (3Q 둔화 후 4Q 회복)
- 당기순이익: 13 → 1 → 4 → 3 (2Q 급감)
특정 분기(2025.06) 순이익이 1억으로 급감해, 영업외 손익/일회성 가능성을 DART로 확인 권고합니다.

5. 주가 모멘텀 & 수급

기준일(참고): 2026-04-23 (네이버 금융 시세 스냅샷, 장마감 15:47)

해석(요지)
이익 규모가 작은 구간에서는 PER이 크게 튈 수 있어(44배대 표기) 단순 밸류만으로 판단하기 어렵습니다. ‘투자경고’ 표기가 있어 변동성/거래 리스크를 함께 고려해야 합니다.

6. 산업/시장 트렌드 부합도

• 5G 특화망/전용망 확산, 네트워크 고도화 수요
• 통신사 투자 사이클(설비투자) 변화에 민감
• 장비·솔루션 경쟁 심화(가격/납기/품질)

7. 리스크 요인

• 이익 규모 축소: 2025년 영업/순이익이 전년 대비 감소 표기
• 분기 변동성: 2025.06 순이익 급감(1억) 표기
• 규제/거래 리스크: ‘투자경고’ 표기
• 산업 사이클: 통신사 CAPEX 둔화 시 수주/매출 압박

8. 종합 평가표

9. 목표 주가 시나리오(참고용·권유 아님)

10. 한 줄 총평

주성코퍼레이션은 네이버 기준 2024 흑자 전환 후 2025 흑자 유지가 확인되지만, 이익 축소와 분기 순이익 급변이 보여 DART로 비영업/일회성 및 사업부·연결 범위 변화를 점검하는 것이 우선입니다.

11. 투자 관점별 코멘트(참고)

• 단기: 투자경고 해제/변동성, 분기 마진(영업이익률), 공시 이벤트
• 중장기: 5G 특화망·주파수 솔루션의 수주/매출화, 신사업(물류) 손익 기여

12. 면책 문구

• 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다.
• 주가, 시가총액, 52주 고가·저가, PER·PBR·ROE·EPS·BPS, 실적, 배당, 목표주가 등은 시점과 산정 기준(연결/별도)에 따라 달라질 수 있으므로, 반드시 DART·KRX·FnGuide·네이버 금융 등에서 확인하시기 바랍니다.
• 최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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