알톤(123750) 참고용 리포트

※ 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다. 주가·시총·실적 등은 시점에 따라 달라지므로 증권·금융 사이트 및 공시(DART/KRX/FnGuide 등)에서 반드시 확인하시기 바랍니다.
※ 본문 수치는 네이버 금융 화면 표기(연결/별도, 분기/연간) 기준으로 정리했습니다.

1. 총합 점수(⭐ 0~5.0) + 한 줄 요약

2. 기업 개요

3. 재무 안정성 & 수익성

최근 실적(2025년·2024년·2023년, IFRS연결 연간 / 단위: 억 원)
※ 네이버 금융 기업실적분석 IFRS연결 표 기준.

안정성/수익성 지표(동일 표 기준, 참고)
- 부채비율: 2025년 약 44.80% (2024년 약 52.76%)
- 당좌비율: 2025년 약 196.02% (2024년 약 153.75%)
- ROE(지배주주): 2025년 약 1.05% (2024년 약 -27.39%)
- 영업이익률: 2025년 약 0.71% (2024년 약 -19.48%)
- 유보율: 2025년 약 207.08% (2024년 약 203.75%)

해석(요지)
2024년 대규모 영업적자(-55억)에서 2025년 소폭 흑자(영업 +2억)로 돌아선 표시입니다. 다만 이익 규모가 작아 비용/판매 믹스에 따라 손익이 다시 흔들릴 수 있습니다.

4. 성장성

분기 매출 합≈연간 검증(2025년 / 단위: 억 원, 참고)
네이버 분기 열(2025.03~2025.12) 79 + 139 + 48 + 56 = 322 → 연간 322억과 일치합니다.

분기 손익 포인트(2025년 / 단위: 억 원, 참고)
영업이익은 -4 → +16 → -6 → -4로 변동이 크고(연간 +2억), 당기순이익도 -4 → +15 → -16 → +7로 크게 흔들립니다. 일회성/환율/재고 등 원인 확인이 필요합니다.

5. 주가 모멘텀 & 수급

기준일(참고): 2026-04-21 (네이버 금융 시세 스냅샷, 장마감 15:30경)

해석(요지)
EPS가 작은 값(17원)으로 표시되어 PER이 크게 나타날 수 있습니다. 이 경우 PER은 왜곡될 수 있어, 현금흐름/이익의 지속성 중심으로 점검하는 편이 좋습니다.

6. 산업/시장 트렌드 부합도

• 고유가/교통 정책 변화 시 전기자전거 수요 확대 가능
• 공유 모빌리티는 규제·지자체 정책 및 운영 수익성에 좌우

7. 리스크 요인

• 이익 규모가 작아 분기 손익 변동성 큼
• 재고/환율/원가 변동
• 전기자전거 경쟁 심화(가격 경쟁)
• B2B/B2G 수주 공백 리스크

8. 종합 평가표

9. 목표 주가 시나리오(참고용·권유 아님)

10. 한 줄 총평

알톤은 2025년 기준 흑자 전환이 보이지만, 이익 규모가 작고 분기 변동이 커 지속 가능한 이익 구조를 공시/분기로 확인하는 것이 핵심입니다.

11. 투자 관점별 코멘트(참고)

• 단기: 분기 손익 변동, 재고/환율, 수주 공시
• 중장기: 전기자전거 경쟁력, 플랫폼(B2B/B2G) 매출의 반복성, 마진 개선

12. 면책 문구

• 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다.
• 주가, 시가총액, 52주 고가·저가, PER·PBR·ROE·EPS·BPS, 실적, 배당, 목표주가 등은 시점과 산정 기준(연결/별도)에 따라 달라질 수 있으므로, 반드시 DART·KRX·FnGuide·네이버 금융 등에서 확인하시기 바랍니다.
• 최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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