알서포트(131370) 참고용 리포트

※ 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다. 주가·시총·실적 등은 시점에 따라 달라지므로 증권·금융 사이트 및 공시(DART/KRX/FnGuide 등)에서 반드시 확인하시기 바랍니다.
※ 본문 수치는 네이버 금융 화면 표기(연결/별도, 분기/연간) 기준으로 정리했습니다.

1. 총합 점수(⭐ 0~5.0) + 한 줄 요약

2. 기업 개요

3. 재무 안정성 & 수익성

최근 실적(2025년·2024년·2023년, IFRS연결 연간 / 단위: 억 원)
※ 네이버 금융 기업실적분석 IFRS연결 표 기준.

안정성/수익성 지표(동일 표 기준, 참고)
- 부채비율: 2025년 약 13.70% (2024년 약 25.63%)
- 당좌비율: 2025년 약 184.90% (2024년 약 154.63%)
- ROE(지배주주): 2025년 약 1.85% (2024년 약 3.23%)
- 영업이익률: 2025년 약 4.90% (2024년 약 7.74%)
- 유보율: 2025년 약 1,750.83% (2024년 약 1,716.46%)

해석(요지)
2025년은 매출은 소폭 증가(475→488억)했지만, 영업이익·순이익이 크게 감소(37→24억, 31→18억)로 표시됩니다. 비용 구조/마진 변화를 공시로 확인하는 것이 좋습니다.

4. 성장성

분기 매출 합≈연간 검증(2025년 / 단위: 억 원, 참고)
네이버 분기 열(2025.03~2025.12) 109 + 158 + 108 + 113 = 488 → 연간 488억과 일치합니다.

분기 손익 포인트(2025년 / 단위: 억 원, 참고)
2025.12 분기 영업이익 -12억, 당기순이익 -11억이 표시되어, 연간 이익(영업 24억/순이익 18억)의 질이 분기별로 크게 흔들린 구간이 있었습니다.

5. 주가 모멘텀 & 수급

기준일(참고): 2026-04-21 (네이버 금융 시세 스냅샷, 장마감 15:41경)

해석(요지)
이익 규모가 크지 않아 PER이 높게 표시될 수 있습니다. 단기 변동 국면에서는 분기 실적/공시 확인이 중요합니다.

6. 산업/시장 트렌드 부합도

• 원격근무/비대면 인증 수요
• 보안 요구 강화(제로트러스트, 원격접속 통제)
• 원격지원/화상회의 SW 경쟁 심화

7. 리스크 요인

• 2025년 이익 감소(영업/순이익)
• 분기 적자 전환(2025.12)
• 경쟁 심화 및 가격 압박
• IT 투자 사이클 변화

8. 종합 평가표

9. 목표 주가 시나리오(참고용·권유 아님)

10. 한 줄 총평

알서포트는 원격 SW 기반 사업을 보유했지만, 2025년에는 이익 둔화와 분기 적자가 보여 비용 구조 개선 여부가 핵심입니다.

11. 투자 관점별 코멘트(참고)

• 단기: 분기 실적(특히 2025.12 이후 회복), 공시, 변동성
• 중장기: 해외 매출 비중, 보안/AI 기능 매출화, 이익률 정상화

12. 면책 문구

• 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다.
• 주가, 시가총액, 52주 고가·저가, PER·PBR·ROE·EPS·BPS, 실적, 배당, 목표주가 등은 시점과 산정 기준(연결/별도)에 따라 달라질 수 있으므로, 반드시 DART·KRX·FnGuide·네이버 금융 등에서 확인하시기 바랍니다.
• 최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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