베셀(177350) 참고용 리포트

※ 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다. 주가·시총·실적 등은 시점에 따라 달라지므로 증권·금융 사이트 및 공시(DART/KRX/FnGuide 등)에서 반드시 확인하시기 바랍니다.
※ 본문 수치는 네이버 금융 기업실적분석/시세/외국인 화면 표기(연결/별도, 분기/연간) 기준으로 정리했습니다.

1. 총합 점수(⭐ 0~5.0) + 한 줄 요약

2. 기업 개요

3. 재무 안정성 & 수익성

최근 실적(2025년·2024년·2023년, IFRS연결 연간 / 단위: 억 원)
※ 네이버 금융 기업실적분석 IFRS연결 표 기준.

안정성/수익성 지표(동일 표 기준, 참고)
- 부채비율: 2025년 약 41.29% (2024년 약 138.28%)
- 당좌비율: 2025년 약 53.00% (2024년 약 18.87%)
- ROE(지배주주): 2025년 약 56.27% (2024년 약 -43.79%)
- 영업이익률: 2025년 약 -15.77% (2024년 약 -45.58%)
- EPS: 2025년 925원 (main PER 1.12배)
- PBR / BPS: 약 0.49배 / 2,106원(2025.12, main 시세 연동 표기)

해석(요지)
매출은 감소했고 영업 적자는 축소됐으나 지속됩니다. 당기순이익 177억은 3분기 151억이 대부분을 차지해 비영업·일회성 가능성이 있어, 영업이익의 질과 DART 공시를 함께 보는 편이 좋습니다.

4. 성장성

분기 매출 합≈연간 검증(2025년 / 단위: 억 원, 참고)
네이버 분기 열(2025.03~2025.12) 41 + 47 + 35 + 42 = 165 → 연간 166억과 1억 차이.

분기 손익 포인트(2025년 / 단위: 억 원, 참고)
- 영업이익: -11 → -8 → -1 → -6 (합 -26억, 연간과 일치)
- 당기순이익: -14 → 151 → 5 → 36 (3Q 일회성 여부 DART 확인)

5. 주가 모멘텀 & 수급

기준일(참고): 2026-05-20~2026-05-21 (네이버 금융 시세 스냅샷)

투자경보(참고)
https://finance.naver.com/sise/investment_alert.naver 주의·경고·위험·거래정지 각 유형에서 177350 미확인(작성 시점 HTML 스냅샷). KRX·종목 공지 병행 확인.

해석(요지)
52주 고가 1,871원 대비 하락 조정 구간이며, 기관 순매도가 표기됩니다.

6. 산업/시장 트렌드 부합도

• 디스플레이 장비·필름: OLED·터치패널·고기능성 필름
• 신규 상장주: 유동성·변동성·락업 일정
• 동일업종 PER 약 21.34배(main 스냅샷)

7. 리스크 요인

• 영업 적자 지속
• 당기순이익 일회성(3Q 151억)
• 매출 감소
• 당좌비율 53%
• 신규 상장·변동성·기관 매도

8. 종합 평가표

9. 목표 주가 시나리오(참고용·권유 아님)

10. 한 줄 총평

베셀은 신규 상장·저 PBR이 있으나 영업 적자·3Q 일회성 순이익·매출 감소를 DART와 함께 점검하는 접근이 타당합니다.

11. 투자 관점별 코멘트(참고)

• 단기: 3Q 순이익 성격, 거래대금·기관 수급
• 중장기: OLED·필름 수주, 영업 흑자 전환, 락업 해제

12. 면책 문구

• 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다.
• 주가, 시가총액, 52주 고가·저가, PER·PBR·ROE·EPS·BPS, 실적, 배당, 투자경보 표기 등은 시점과 산정 기준(연결/별도)에 따라 달라질 수 있으므로, 반드시 DART·KRX·FnGuide·네이버 금융 등에서 확인하시기 바랍니다.
• 최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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