씨이랩(189330) 참고용 리포트

※ 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다. 주가·시총·실적 등은 시점에 따라 달라지므로 증권·금융 사이트 및 공시(DART/KRX/FnGuide 등)에서 반드시 확인하시기 바랍니다.
※ 본문 수치는 네이버 금융 기업실적분석/시세 화면 표기(연결/별도, 분기/연간) 기준으로 정리했습니다.

1. 총합 점수(⭐ 0~5.0) + 한 줄 요약

2. 기업 개요

3. 재무 안정성 & 수익성

최근 실적(2025년·2024년·2023년, IFRS연결 연간 / 단위: 억 원)
※ 네이버 금융 기업실적분석 IFRS연결 표 기준.

안정성/수익성 지표(동일 표 기준, 참고)
- 부채비율: 2025년 약 17.17% (2024년 약 39.54%)
- 당좌비율: 2025년 약 829.18% (2024년 약 382.77%)
- ROE(지배주주): 2025년 약 -17.96% (2024년 약 -42.49%)
- 영업이익률: 2025년 약 -31.40% (2024년 약 -58.12%)

해석(요지)
손실 폭이 줄어드는 방향성이 표기되지만, 여전히 적자 구조입니다. 부채비율이 낮고 당좌비율이 높게 표기되어(현금성/유동성) 단기 재무 여력은 양호해 보일 수 있으나, 적자 지속 시 현금 소진 속도가 핵심이므로 현금흐름표 확인이 중요합니다.

4. 성장성

분기 매출 합≈연간 검증(2025년 / 단위: 억 원, 참고)
네이버 분기 열(2025.03~2025.12) 8 + 7 + 38 + 49 = 102로 계산되며, 연간 103억과 1억 차이가 있습니다.
※ 네이버 분기 실적은 누적값 차감 방식으로 계산되어 공시 분기값과 차이가 날 수 있다고 안내되어 있으며, 정확한 분기/연간 일치 검증은 DART 확인을 권고합니다.

분기 손익 포인트(2025년 / 단위: 억 원, 참고)
- 영업이익: -11 → -12 → -7 → -2 (손실 축소)
- 당기순이익: -8 → -12 → -6 → -4 (손실 축소)
매출/손익 규모가 작아 특정 계약 인식 타이밍에 따라 왜곡될 수 있습니다.

5. 주가 모멘텀 & 수급

기준일(참고): 2026-04-23 (네이버 금융 시세 스냅샷, 장마감 16:10)

해석(요지)
적자 구간으로 PER 해석은 제한적이며, 최근 뉴스/테마(파트너 등급, AI)로 단기 변동성이 커질 수 있습니다. 수급이 과열/이완될 때 하방 변동도 커질 수 있어 분할 접근과 리스크 관리가 중요합니다.

6. 산업/시장 트렌드 부합도

• AI 인프라(GPU/추론 운영) 수요 확대, 파트너 생태계 영향
• Vision AI/영상 분석은 공공·산업·미디어 데이터 활용 증가와 연동
• 디지털 트윈/합성데이터는 제조·로보틱스·시뮬레이션 분야 확산

7. 리스크 요인

• 적자 지속: 2023~2025 연속 영업적자/순손실 표기
• 현금흐름: 매출 규모 대비 고정비 부담 → 현금 소진 가능
• 수주/인식 변동: 분기 매출이 특정 계약에 좌우될 수 있음
• 희석/조달: 적자 지속 시 증자/전환증권 등 가능성(공시 확인)
• 테마 변동성: 단기 뉴스에 주가 급등락

8. 종합 평가표

9. 목표 주가 시나리오(참고용·권유 아님)

10. 한 줄 총평

씨이랩은 네이버 기준 손실 축소 흐름이 보이지만 적자 지속과 주가 변동성이 핵심 리스크이므로, 투자 전 DART로 현금흐름·자금조달·주요 계약/매출인식을 반드시 점검하는 것이 좋습니다.

11. 투자 관점별 코멘트(참고)

• 단기: 뉴스/테마(파트너/AI) 추종 과열 여부, 거래대금, 변동성
• 중장기: 반복매출 구조(구독/유지보수), 대형 고객 레퍼런스, 흑자전환 시점, 현금흐름

12. 면책 문구

• 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다.
• 주가, 시가총액, 52주 고가·저가, PER·PBR·ROE·EPS·BPS, 실적, 배당, 목표주가 등은 시점과 산정 기준(연결/별도)에 따라 달라질 수 있으므로, 반드시 DART·KRX·FnGuide·네이버 금융 등에서 확인하시기 바랍니다.
• 최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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