텔콘RF제약(200230) 참고용 리포트

※ 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다. 주가·시총·실적 등은 시점에 따라 달라지므로 증권·금융 사이트 및 공시(DART/KRX/FnGuide 등)에서 반드시 확인하시고, 최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
※ 본문에 기재된 수치는 수집 시점/집계 기준(연결/별도, 회계 처리, 주가 산정일)에 따라 달라질 수 있습니다.

1. 총합 점수(⭐ 0~5.0) + 한 줄 요약

2. 기업 개요

사업 내용(요약)
RF사업과 완제의약품 제조를 병행한다고 합니다. 제약·바이오는 KGMP 시설 기반 다양한 제형·외주생산·신약개발 투자를, RF는 광전복합 커넥터·광 케이블 어셈블리·5G·동남아 진출을 표방합니다(세부는 공시 기준).

3. 재무 안정성 & 수익성

최근 실적(2025년·2024년·2023년, IFRS연결 연간 / 단위: 억 원)
※ 네이버 금융 기업실적분석 IFRS연결 표 기준.

보조 지표(동일 표 기준, 참고)
- 부채비율: 2025년 약 43.97% (2024년 약 84.75%)
- 당좌비율: 2025년 약 100.76% (2024년 약 21.59%)
- ROE(지배주주): 2025년 약 -11.97% (2024년 약 -28.11%)
- 영업이익률: 2025년 약 1.67% (2024년 약 -0.19%)

해석(요지)
매출은 3년 연속 증가한 형태로 표시되고 2025년에는 영업이익이 흑자로 돌아선 수치입니다. 다만 당기순손실은 2024~2025년 연속으로 표시되어 비영업·일회성·손상 등은 사업보고서로 확인합니다. 2023년 당기순이익이 크게 잡힌 반면 2024년 대규모 손실로 전환된 변동성이 큽니다.

4. 성장성

5. 주가 모멘텀 & 수급

기준일(참고): 2026-04-15 (네이버 금융 시세 스냅샷, 장마감 약 16:10경)

해석(요지)
적자로 PER은 의미 없음에 가깝고 PBR은 1배 미만으로 표시됩니다. 거래량이 일별로 크게 달라질 수 있어 유동성에 유의합니다. 유상증자·담보·최대주주 관련 뉴스는 공시로 교차 확인합니다.

6. 산업/시장 트렌드 부합도

• 제약 CMO·위탁생산 수요와 설비 투자는 간접 연동 가능
• 5G·광통신 인프라와 RF·광 부품은 방향성상 연동 가능하나 매출 비중은 공시 확인
• 동종 비교 표의 대형 제약과 PER·ROE 단순 비교는 한계

7. 리스크 요인

• 당기순 적자 지속 가능성·손익 변동성
• 제약·RF 이원화에 따른 자원 분산
• 유상증자·감자·병합 등 자본 구조 변화
• 소형 시총·주가 변동성·거래 제도 이슈
• 외국인 비중 낮음

8. 종합 평가표

9. 목표 주가 시나리오(참고용·권유 아님)

실제 목표주가·적정가는 증권사 리서치와 공시를 참고하시기 바라며, 투자 판단은 투자자 본인에게 있습니다.

10. 한 줄 총평

텔콘RF제약은 제약 제조와 RF·광을 함께하는 소형 코스닥 종목으로, 2025년 연결 매출·영업이익은 개선된 형태로 표시되나 당기순 적자와 자본·주가 표시는 최신 공시로 반드시 맞춰 보아야 합니다.

11. 투자 관점별 코멘트(참고)

• 단기: 공시(유증·병합), 거래량, 뉴스
• 중장기: 제약 수주·RF 수출, 손익 구조 안정화

12. 면책 문구

• 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다.
• 주가, 시가총액, 52주 고가·저가, PER·PBR·ROE·EPS·BPS, 실적, 목표주가 등은 시점과 산정 기준(연결/별도)에 따라 달라질 수 있으므로, 반드시 DART·KRX·FnGuide·네이버 금융 등에서 확인하시기 바랍니다.
• 최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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