솔디펜스(215090) 참고용 리포트

※ 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다. 주가·시총·실적 등은 시점에 따라 달라지므로 증권·금융 사이트 및 공시(DART/KRX/FnGuide 등)에서 반드시 확인하시고, 최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
※ 본문에 기재된 수치는 수집 시점/집계 기준(연결/별도, 회계 처리, 주가 산정일)에 따라 달라질 수 있습니다.

1. 총합 점수(⭐ 0~5.0) + 한 줄 요약

2. 기업 개요

사업 내용(요약)
1999년 유니맥스정보시스템으로 설립되어 2018년 유진에이씨피씨기업인수목적2호와 합병 후, 2025년 솔디펜스로 상호를 변경했습니다. 유도무기 및 항공전자 제어장치 부품을 자체 개발·생산해 체계업체에 공급하고, 민수에서는 발전소·철도시스템 제어보드를 개발·생산합니다. 전문 엔지니어 비중이 높다는 점과 생산공정을 통한 납기·품질 관리가 강조됩니다.

3. 재무 안정성 & 수익성

최근 실적(2025년, IFRS 연결 연간 / 2024년 비교 / 단위: 억 원)
※ 수치는 FnGuide 포괄손익계산서(연결) 화면 기준이며, 감사·공시 최종치와 차이가 있을 수 있습니다.

해석(요지)
과거 연도에는 영업손익과 무관하게 큰 폭의 순이익이 나타난 적이 있어(예: 금융자산 평가·파생 등 비영업 요인), 영업이익의 질과 비영업 손익을 분리해 보는 것이 중요합니다. 2025년 3분기 누적 기준으로도 연결 매출은 증가했으나 영업이익·당기순이익은 감소 흐름이 언급됩니다.

4. 성장성

5. 주가 모멘텀 & 수급

기준일(참고): 2026-04-01 (네이버 금융 시세 스냅샷 기준, 장중 시각 포함)

해석(요지)
시가총액이 상대적으로 작고 52주 변동 폭이 매우 넓어, 뉴스·테마·수급에 따른 변동성에 유의할 필요가 있습니다. PER이 N/A로 표시되는 구간은 최근 4분기 누적 순이익 구조를 함께 확인하는 편이 좋습니다.

6. 산업/시장 트렌드 부합도

• 국방 전력증강·방위비 흐름과 연동되는 방산 부품 수요
• 민수(발전·철도) 쪽은 인프라·에너지 투자 사이클과 연동 가능
• 소형 방산·전자부품주는 시장 심리·테마에 민감할 수 있음

7. 리스크 요인

• 마진 리스크: 매출 성장 대비 영업이익 하락(2024→2025 연결)
• 비영업 변동성: 금융자산 평가·파생 등으로 순이익이 크게 출렁일 수 있음
• 규모·거시: 소형주 특성상 유동성·변동성 부담
• 수주·납기: 방산·플랜트 계열 특유의 수주 공백·일정 리스크
• 민수 의존: 발전·철도 쪽 사이클 둔화 시 완충이 제한될 수 있음

8. 종합 평가표

9. 목표 주가 시나리오(참고용·권유 아님)

실제 목표주가/적정가는 증권사 리서치와 공시를 참고하시기 바라며, 투자 판단은 투자자 본인에게 있습니다.

10. 한 줄 총평

솔디펜스는 연결 매출은 늘었지만 2025년 영업이익·지배주주순이익이 크게 줄었고, 과거에는 비영업 손익 영향도 컸습니다. 방산·민수 수주와 영업 마진 회복이 다음 관건입니다.

11. 투자 관점별 코멘트(참고)

• 단기: 공시(단일판매·공급계약 등)와 거래대금·수급 변동
• 중장기: 방위력개선비·전력증강 수요 대비 제품 포트폴리오와 마진 구조

12. 면책 문구

• 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다.
• 주가, 시가총액, 52주 고가·저가, PER·PBR·ROE·EPS·BPS, 실적, 목표주가 등은 시점과 산정 기준(연결/별도)에 따라 달라질 수 있으므로, 반드시 DART·KRX·FnGuide·네이버 금융 등에서 확인하시기 바랍니다.
• 최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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