본느(226340) 참고용 리포트

※ 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다. 주가·시총·실적 등은 시점에 따라 달라지므로 네이버 금융에서 반드시 확인하시기 바랍니다.
※ 본문 수치는 네이버 금융 기업실적분석/시세 화면 표기(연결/별도, 분기/연간) 기준으로 정리했습니다.

1. 총합 점수(⭐ 0~5.0) + 한 줄 요약

2. 기업 개요

3. 재무 안정성 & 수익성

최근 실적(2025년·2024년·2023년, IFRS연결 연간 / 단위: 억 원)
※ 네이버 금융 기업실적분석 최근 연간 실적 표 기준.

안정성/수익성 지표(2025년, 참고 / 네이버 기업실적분석)
- 부채비율: 56.15%
- 당좌비율: 116.95%
- ROE(지배주주): -36.03%
- 영업이익률: -18.10%
- 순이익률: -34.54%

해석(요지)
네이버 표 기준 2023→2025 구간에서 매출이 감소로 표기되고, 2025년에는 영업손실/순손실이 확대된 형태로 표기됩니다. 당좌비율은 100%를 상회하지만(2025년 116.95%), 적자 지속 시 현금흐름/운전자금 부담이 커질 수 있어 보수적으로 점검이 필요합니다.

4. 성장성

분기 흐름(최근 분기, IFRS연결 / 단위: 억 원, 네이버 표)
- 매출: 2024.12 131 → 2025.03 123 → 2025.06 120 → 2025.09 86
- 영업이익: -15 → -26 → -17 → -26
- 순이익: -28 → -11 → -23 → -97
※ 네이버는 분기 실적이 누적에서 차감 산식으로 계산될 수 있어 공시 분기와 차이가 날 수 있다고 안내합니다.

5. 주가 모멘텀 & 수급

기준일(참고): 2026-04-27 (네이버 금융 시세 스냅샷, 장마감 16:10 표기)

수급(외국인/기관, 네이버 표 일부)
- 2026.04.27: 외국인 -136,770, 기관 0(표기)
- 2026.04.24: 외국인 -144,138, 기관 0(표기)
- 2026.04.23: 외국인 -15,550, 기관 +30,000
- 2026.04.22: 외국인 +14,492, 기관 +30,000

6. 산업/시장 트렌드 부합도

• K-뷰티 확산과 수출/해외 브랜드 수요는 ODM에 기회 요인이 될 수 있음
• 다만 트렌드/채널 변화가 빠르고 경쟁이 심해 실적 변동성이 커질 수 있음

7. 리스크 요인

• 실적 리스크: 네이버 표 기준 2025년 영업손실/순손실로 적자 확대 표기
• 매출 리스크: 2023→2025 매출 감소 표기
• 주가 변동성: 단기 급등/급락 및 거래량 급증 구간 존재(시세 스냅샷 기준)
• 재무/유동성: 적자 지속 시 현금흐름 악화 가능성

8. 종합 평가표

9. 목표 주가 시나리오(참고용·권유 아님)

10. 한 줄 총평

본느는 네이버 기준 해외 고객 기반 ODM과 자체 브랜드를 보유하지만, 기업실적분석(IFRS연결)상 2025년 적자 전환/확대가 핵심 리스크로 표기됩니다. 투자 전에는 손실 축소(마진/비용)와 매출 회복(수주/채널)의 가시성을 우선 확인하는 접근이 필요합니다.

11. 투자 관점별 코멘트(참고)

• 단기: 뉴스/수급에 따른 급등락 가능성, 변동성 관리 중요
• 중장기: ODM 수주 회복, 자체 브랜드 확장, 비용 구조 개선이 핵심

12. 면책 문구

• 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다.
• 주가, 시가총액, 52주 고가·저가, PER·PBR·ROE·EPS·BPS, 실적, 배당 등은 시점과 산정 기준(연결/별도)에 따라 달라질 수 있으므로, 반드시 네이버 금융에서 확인하시기 바랍니다.
• 최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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