나무기술(242040) 참고용 리포트

※ 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다. 주가·시총·실적 등은 시점에 따라 달라지므로 증권·금융 사이트 및 공시(DART/KRX/FnGuide 등)에서 반드시 확인하시고, 최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
※ 본문에 기재된 수치는 수집 시점/집계 기준(연결/별도, 회계 처리, 주가 산정일)에 따라 달라질 수 있습니다.

1. 총합 점수(⭐ 0~5.0) + 한 줄 요약

2. 기업 개요

사업 내용(요약)
가상화 부문에서 망분리, 스마트워크, 프라이빗 클라우드 사업을 영위하고, 클라우드 부문에서 칵테일클라우드 및 자체 솔루션 SPERO를 제공한다고 합니다. 보안 민감 산업의 AI 도입 장벽 해소를 목표로 나무 에이전트 플랫폼 개발을 언급합니다(세부는 공시 기준).

3. 재무 안정성 & 수익성

최근 실적(2025년·2024년·2023년, IFRS연결 연간 / 단위: 억 원)
※ 네이버 금융 기업실적분석 IFRS연결 표 기준.

보조 지표(동일 표 기준, 참고)
- 부채비율: 2025년 약 119.28% (2024년 약 142.62%)
- 당좌비율: 2025년 약 111.60% (2024년 약 87.42%)
- ROE(지배주주): 2025년 약 -8.02% (2024년 약 -14.02%)
- 영업이익률: 2025년 약 2.20% (2024년 약 -2.44%)

해석(요지)
2025년에는 영업이익이 흑자 전환한 것으로 표시되지만 당기순은 적자 지속입니다. 순손익은 영업외 손익(금융비용/평가손익 등) 영향 가능성이 있어 공시로 확인합니다.

4. 성장성

분기 매출(2025년, 동일 표 분기 열 합산 검증 / 단위: 억 원, 참고)
※ 분기별 단일 분기 수치로 표시된 경우, 연간 합계는 약 1,023억 원과 거의 일치합니다(170+180+322+350=1,022 → 표 반올림 등으로 1억 차이 가능).

5. 주가 모멘텀 & 수급

기준일(참고): 2026-04-17 (네이버 금융 시세 스냅샷, 장마감 약 16:10경)

해석(요지)
적자 구간에서 PER 해석은 제한됩니다. 시총 대비 거래대금/변동성도 함께 봅니다.

6. 산업/시장 트렌드 부합도

• 공공·금융·제조의 망분리/보안 및 클라우드 전환
• VDI 기반 스마트워크 수요
• AI 도입 확산 속 보안 민감 산업의 도입 지연/수요 발생

7. 리스크 요인

• 프로젝트 수주 변동 및 집행 지연
• 순손실 지속 및 현금흐름/자금조달 리스크
• 경쟁 심화(클라우드/VDI/SI)
• 주가의 테마 민감도 및 변동성

8. 종합 평가표

9. 목표 주가 시나리오(참고용·권유 아님)

실제 목표주가·적정가는 증권사 리서치와 공시를 참고하시기 바라며, 투자 판단은 투자자 본인에게 있습니다.

10. 한 줄 총평

나무기술은 가상화·클라우드 중심 IT서비스로 2025년 영업 흑자 전환이 표시되지만 순손실이 지속되어, 손익의 질과 현금흐름을 공시로 확인하는 편이 좋습니다.

11. 투자 관점별 코멘트(참고)

• 단기: 분기 실적, 수주/계약 공시, 거래량
• 중장기: 유지보수 비중, 클라우드/AI 제품 상용화, 비용 구조 개선

12. 면책 문구

• 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다.
• 주가, 시가총액, 52주 고가·저가, PER·PBR·ROE·EPS·BPS, 실적, 목표주가 등은 시점과 산정 기준(연결/별도)에 따라 달라질 수 있으므로, 반드시 DART·KRX·FnGuide·네이버 금융 등에서 확인하시기 바랍니다.
• 최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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