TS인베스트먼트(246690) 참고용 리포트

※ 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다. 주가·시총·실적 등은 시점에 따라 달라지므로 증권·금융 사이트 및 공시(DART/KRX/FnGuide 등)에서 반드시 확인하시고, 최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
※ 본문에 기재된 수치는 수집 시점/집계 기준(연결/별도, 회계 처리, 공정가치·펀드 손익 반영, 주가 산정일)에 따라 달라질 수 있습니다.

1. 총합 점수(⭐ 0~5.0) + 한 줄 요약

2. 기업 개요

사업 내용(요약)
창업자·벤처기업 투자, 벤처투자조합 결성·업무집행, 구조조정 기업 투자, 사모집합투자기구 결성·운용 등이 주요 사업이라고 합니다. 중소·벤처 M&A를 표방하며 2024년 M&A 성장조합(약 1,112억 규모)·스케일업 투자조합(약 1,100억 규모) 결성 등 중·후기 투자 역량 강화 서술이 있습니다(세부는 사업보고서·공시 기준).

3. 재무 안정성 & 수익성

최근 실적(2025년·2024년·2023년, IFRS연결 연간 / 단위: 억 원)
※ 네이버 금융 기업실적분석 IFRS연결 표 기준.

보조 지표(동일 표 기준, 참고)
- 부채비율: 2025년 약 27.26% (2024년 약 9.67%)
- ROE(지배주주): 2025년 약 8.19% (2024년 약 -2.99%)
- 영업이익률: 2025년 약 45.99% (2024년 약 -17.06%)
- 당좌비율: 동 화면 미표시(수집 시점)

해석(요지)
매출은 2024년에 2023년 대비 감소했다가 2025년에 소폭 회복한 형태로 표시됩니다. 영업이익·당기순이익은 2024년 적자 후 2025년 흑자로 돌아선 형태로 나타나 펀드 청산·공정가치 평가·배당수익 등 VC 회계는 사업보고서로 확인합니다. 부채비율은 전년 대비 상승한 수치로 나타납니다.

4. 성장성

5. 주가 모멘텀 & 수급

기준일(참고): 2026-04-15 (네이버 금융 시세 스냅샷, 장마감 약 15:55경)

해석(요지)
PBR이 1배 미만으로 표시되어 순자산 대비 할인 구간으로 읽힐 수 있으나 VC는 BPS·순자산 해석에 지분법·공정가치가 개입합니다. PER은 최근 4분기 기준이라 연간 실적과 괴리 가능합니다.

6. 산업/시장 트렌드 부합도

• 벤처·스타트업 투자·정책금융 흐름과 연동
• M&A·구조조정 시장과 펀드 수요
• IPO 시장 온도는 엑시트에 민감

7. 리스크 요인

• 실적·매출의 연도별 급변(펀드·평가·엑시트)
• 2024년 적자 이력 — 지속성은 공시 확인
• 소형 시총·거래대금에 따른 변동성
• 금리·유동성 — 자산가격·투자 심리
• 집행·보수 구조, 이해상충 등 지배구조 이슈(일반적 VC 리스크)

8. 종합 평가표

9. 목표 주가 시나리오(참고용·권유 아님)

실제 목표주가·적정가는 증권사 리서치와 공시를 참고하시기 바라며, 투자 판단은 투자자 본인에게 있습니다.

10. 한 줄 총평

TS인베스트먼트는 상장 벤처캐피털 성격의 코스닥 창업투자 종목으로, 2025년 연결 실적은 흑자 회복으로 표시되나 연도별 변동이 크고 PBR 할인은 VC 회계와 함께 봐야 합니다.

11. 투자 관점별 코멘트(참고)

• 단기: VC·IPO 테마, 거래량, 분기 평가
• 중장기: 조합 규모·성과, 엑시트 파이프라인, 배당·주주환원 공시

12. 면책 문구

• 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다.
• 주가, 시가총액, 52주 고가·저가, PER·PBR·ROE·EPS·BPS, 실적, 목표주가 등은 시점과 산정 기준(연결/별도)에 따라 달라질 수 있으므로, 반드시 DART·KRX·FnGuide·네이버 금융 등에서 확인하시기 바랍니다.
• 최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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