미래반도체(254490) 참고용 리포트

※ 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다. 주가·시총·실적 등은 시점에 따라 달라지므로 네이버 금융에서 반드시 확인하시기 바랍니다.
※ 본문 수치는 네이버 금융 기업실적분석/시세 화면 표기(연결/별도, 분기/연간) 기준으로 정리했습니다.

1. 총합 점수(⭐ 0~5.0) + 한 줄 요약

2. 기업 개요

3. 재무 안정성 & 수익성

최근 실적(2025년·2024년·2023년, IFRS별도 연간 / 단위: 억 원)
※ 네이버 금융 기업실적분석 최근 연간 실적 표 기준.

안정성/수익성 지표(2025년, 참고 / 네이버 기업실적분석)
- 부채비율: 70.29%
- 당좌비율: 251.20%
- ROE(지배주주): 14.41%
- 영업이익률: 3.00%
- 순이익률: 2.22%
- EPS(원): 979원(연간 표기) / PER(배): 16.64배(연간 표기)
- BPS(원): 7,635원 / PBR(배): 2.13배(연간 표기)

해석(요지)
네이버 표 기준 2025년은 매출·영업이익·순이익이 모두 증가하며 수익성도 개선되는 것으로 표기됩니다. 다만 분기 기준 당좌비율이 2025.03→2025.09로 낮아지는 흐름(194%→131% 표기)이 있어 운전자금 구조 변화를 확인할 필요가 있습니다.

4. 성장성

분기 실적(최근 분기, IFRS별도 / 단위: 억 원, 네이버 표)
- 매출: 2025.03 1,593 → 2025.06 1,428 → 2025.09 1,578 → 2025.12 1,758
- 영업이익: 54 → 38 → 28 → 71
- 순이익: 43 → 29 → 21 → 48

※ 네이버는 분기 실적이 누적 실적에서 직전 분기 누적을 차감하는 방식으로 계산될 수 있어, 기업 공시 분기와 차이가 있을 수 있다고 안내합니다(표 하단 문구).

5. 주가 모멘텀 & 수급

기준일(참고): 2026-04-28 (네이버 금융 시세 스냅샷, 장마감 16:10 표기)

수급(외국인/기관, 네이버 표 일부)
- 2026.04.24: 외국인 +102,476, 기관 -3
- 2026.04.27: 외국인 -16,840, 기관 -1
- 2026.04.23: 외국인 -8,871(기관 값 미표기)

6. 산업/시장 트렌드 부합도

• 메모리/반도체 업황 회복 국면에서는 유통 물량·단가 영향 가능
• 반대로 업황 둔화 시 재고·채권 부담이 커질 수 있어 운전자금 관리가 중요

7. 리스크 요인

• 고객/업황 민감: 반도체(특히 메모리) 사이클에 민감
• 운전자금 변동: 분기 당좌비율 하락(2025.03~2025.09 표기) 등 유동성 지표 변동 가능
• 수급/변동성: 외국인 비중 낮은 편(2%대 표기)으로 수급 급변 가능
• 집중도: 대리점·AS 구조(기업개요 표기) 특성상 주요 파트너/제품 정책 변화 영향

8. 종합 평가표

9. 목표 주가 시나리오(참고용·권유 아님)

10. 한 줄 총평

미래반도체는 네이버 기준 (별도) 실적 성장과 ROE 개선이 강점으로 보이며, 다만 운전자금/유동성 지표의 분기 변동을 함께 확인하는 접근이 필요합니다.

11. 투자 관점별 코멘트(참고)

• 실적 관점: 2025.12 분기 영업이익 71억/순이익 48억(표기) 이후 2026 분기 추세 확인
• 업황 관점: 메모리 업황·가격 사이클과 연동되는지 점검
• 리스크 관점: 재고·매출채권 변화(당좌/운전자금) 추적

12. 면책 문구

• 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다.
• 주가, 시가총액, 52주 고가·저가, PER·PBR·ROE·EPS·BPS, 실적, 배당, 투자주의/경고/위험/거래정지 표기 등은 시점과 산정 기준(연결/별도)에 따라 달라질 수 있으므로, 반드시 네이버 금융에서 확인하시기 바랍니다.
• 최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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