켄코아에어로스페이스(274090) 참고용 리포트

※ 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다. 주가·시총·실적 등은 시점에 따라 달라지므로 증권·금융 사이트 및 공시(DART/KRX/FnGuide 등)에서 반드시 확인하시기 바랍니다.
※ 본문 수치는 네이버 금융 화면 표기(연결/별도, 분기/연간) 기준으로 정리했습니다.

1. 총합 점수(⭐ 0~5.0) + 한 줄 요약

2. 기업 개요

3. 재무 안정성 & 수익성

최근 실적(2025년·2024년·2023년, IFRS연결 연간 / 단위: 억 원)
※ 네이버 금융 main 주요재무정보 IFRS연결 표, 최근 연간 실적 열 기준.

안정성/수익성 지표(동일 표 기준, 참고)
- 부채비율: 2025년 약 45.18% (2024년 약 38.05%, 2023년 약 156.64%)
- 당좌비율: 2025년 약 142.42% (2024년 약 181.48%, 2023년 약 48.38%)
- 유보율: 2025년 약 2,206.13% (2024년 약 2,576.91%, 2023년 약 752.63%)
- ROE(지배주주): 2025년 약 -9.01% (2024년 약 -6.38%, 2023년 약 -3.83%)
- 영업이익률: 2025년 약 -12.08% (2024년 약 -6.21%, 2023년 약 0.96%)
- EPS(원): 2025년 -1,183원(연간 표기)
- PER(배): 2025년 연간 열 약 -15.03배, main 투자정보 PER N/A
- BPS(원): 2025년 12,229원

해석(요지)
2024~2025년 부채비율·당좌비율은 2023년 대비 개선된 구간으로 표기되나, 매출 감소와 영업·당기순 적자 확대, ROE·영업이익률 악화는 수익성 리스크로 볼 수 있습니다. BPS가 2023년 4,569원에서 2024년 14,188원 등으로 크게 변동한 것으로 표기되어 유상증자·자본거래 등 공시 확인이 필요합니다.

4. 성장성

분기 매출 합≈연간 검증(2025년 / 단위: 억 원, 참고)
네이버 분기 열 169 + 216 + 178 + 202 = 765 → 연간 764억과 1억 차이 수준으로 대체로 일치합니다.

분기 실적(2025년 분기, IFRS연결 / 단위: 억 원, 참고)
- 매출: 169 → 216 → 178 → 202
- 영업이익: 1 → -18 → -43 → -32
- 당기순이익: -4 → -26 → -28 → -97

※ 2025.12 분기 당기순 -97억 등으로 표기됩니다. 네이버 분기 표는 누적 차감 방식 등으로 공시 단일 분기와 차이가 날 수 있습니다. 동일 표 2026.03(E) 열은 참고용 추정입니다.

5. 주가 모멘텀 & 수급

기준일(참고): 2026-05-20 (네이버 금융 main 시세 스냅샷, 장마감 16:10 표기)

수급(외국인/기관, 네이버 frgn.naver 표 일부 / 참고)
- 2026.05.19: 종가 28,450원, 기관 +9,139, 외국인 -65,536
- 2026.05.18: 종가 25,950원, 기관 +22,910, 외국인 +95,539

※ main 장마감(5/20) 종가와 frgn 최상단 행(5/19) 시점이 다릅니다. 5/20 급락은 당일 수급·호가를 별도로 확인하는 편이 좋습니다.

시장 경보
https://finance.naver.com/sise/investment_alert.naver 각 유형 원문에서 274090 미확인(작성 시점). KRX 공지 병행 확인을 권장합니다.

6. 산업/시장 트렌드 부합도

• 우주항공과국방 분류로 방산·우주·항공 MRO 등 테마와 연결될 수 있습니다.
• UAM·드론은 규제·개발 단계에 따른 변동성이 클 수 있습니다.
• 네이버 main 동일업종 PER 약 54.26배, 동일업종 등락률 약 -3.15%(표기 시점 기준)는 업종 참고용입니다.

7. 리스크 요인

• 실적: 2025년 영업 -92억, 당기순 -155억, 매출 764억(전년 대비 감소).
• 수익성: 영업이익률 -12.08%, ROE -9.01%.
• 밸류: PER N/A, EPS -1,183원.
• 자본: BPS·유보율 급변 구간 표기, 공시 확인.
• 주가: 단일일 -15.11%, 52주 고가 대비 변동 폭 큼.

8. 종합 평가표

9. 목표 주가 시나리오(참고용, 권유 아님)

실제 목표주가 / 적정가 판단은 투자자 본인의 책임이며, 본 문서는 권유가 아닙니다.

10. 한 줄 총평

켄코아에어로스페이스는 우주항공·방산 스토리와 재무지표(부채·당좌) 일부는 기대 요인으로 읽힐 수 있으나, 2025년 매출 감소와 적자 확대, PER N/A·적자 EPS, 급락 장세는 네이버 표기와 공시로 함께 확인하는 편이 타당합니다.

11. 투자 관점별 코멘트(참고)

• 실적: IFRS연결 연간 2025 매출 764억, 영업 -92억, 당기순 -155억.
• 분기: 2025.12 당기순 -97억 등 표기.
• 밸류: main PER N/A, EPS -1,183원, PBR 1.97배, BPS 12,229원.
• 재무: 부채비율 45.18%, 당좌비율 142.42%.
• 경보: 투자경보 목록 미확인, KRX 병행 확인.
• 수급: main 5/20 종가와 frgn 5/19 시점 차이 인지.

12. 면책 문구

• 본 문서는 참고용이며, 투자 / 매매 권유가 아닙니다.
• 주가, 시가총액, 52주 고가 / 저가, PER / PBR / ROE / EPS / BPS, 실적, 배당, 투자주의 / 경고 / 위험 / 거래정지 표기 등은 시점과 산정 기준(연결 / 별도)에 따라 달라질 수 있으므로, 반드시 네이버 금융 및 KRX에서 확인하시기 바랍니다.
• 참고 점수(별점)는 주관적 참고치이며, 최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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