비투엔(307870) 참고용 리포트

※ 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다. 주가·시총·실적 등은 시점에 따라 달라지므로 네이버 금융에서 반드시 확인하시기 바랍니다.
※ 본문 수치는 네이버 금융 기업실적분석/시세 화면 표기(연결/별도, 분기/연간) 기준으로 정리했습니다.

1. 총합 점수(⭐ 0~5.0) + 한 줄 요약

2. 기업 개요

3. 재무 안정성 & 수익성

최근 실적(2025년·2024년·2023년, IFRS별도 연간 / 단위: 억 원)
※ 네이버 금융 기업실적분석 IFRS별도 연간 열 기준.

안정성/수익성 지표(2025년, 참고 / 네이버 기업실적분석)
- 부채비율: 45.02%
- 당좌비율: 54.52%
- ROE(지배주주): -36.66%
- 영업이익률: -46.13%
- 순이익률: -83.53%
- EPS: main(연결 TTM) -223원, PER N/A
- PBR / BPS: 2.18배 / 531원(2025.12, main 연결 기준)

해석(요지)
매출은 320→251→146억으로 축소되며 영업·당기순 적자가 이어집니다. main PER·EPS는 IFRS연결(지배주주) 기준이므로 별도 연간 손익과 함께 확인하는 편이 좋습니다.

4. 성장성

분기 매출 합≈연간 검증(2025년 / IFRS연결 / 단위: 억 원, 참고)
네이버 분기 열(2025.03~2025.12) 39 + 43 + 26 + 38 = 146 → 별도 연간 146억과 일치.

분기 손익 포인트(2025년 / IFRS연결 / 단위: 억 원, 참고)
- 영업이익: -21 → -14 → -17 → -15 (연간 별도 -67억과 합산 일치)
- 당기순이익: -30 → -14 → -47 → -31 (연간 별도 -122억과 합산 일치)

※ 네이버는 분기 실적이 누적에서 차감 산식으로 계산될 수 있어 공시 분기와 차이가 날 수 있다고 안내합니다.

5. 주가 모멘텀 & 수급

기준일(참고): 2026-05-20~2026-05-22 (네이버 금융 시세 스냅샷, 2026-05-22 장마감)

수급(외국인·기관, 네이버 표 일부 / 참고)
- 2026.05.21: 외국인 -184,433 / 기관 0
- 2026.05.20: 외국인 +214,211 / 기관 0

해석(요지)
52주 저가 521원 대비 반등 구간이며, 5/20~21 대량 거래 후 5/22 거래량 축소가 표기됩니다.

6. 산업/시장 트렌드 부합도

• IT서비스·빅데이터: 데이터·AI 수요와 연동
• 클라우드: 공급 체계·솔루션 전환
• 동종 비교: 네이버 동일업종 PER 약 36.45배. 동사는 PER N/A·적자 EPS

7. 리스크 요인

• 적자 지속: 2025년 영업 -67억·순 -122억(별도)
• 매출 축소: 2023→2025 매출 감소 표기
• 밸류: PER N/A, PBR 2.18배·BPS 531원
• 변동성: 52주 521~1,948원, 5/20~21 급등락·대량거래
• 지배구조: 최대주주 변경·차입 등 공시 이슈(뉴스·공시 확인)

8. 종합 평가표

9. 목표 주가 시나리오(참고용·권유 아님)

10. 한 줄 총평

비투엔은 네이버 기준 매출 축소와 적자 지속이 핵심이며, 빅데이터·AI 테마와 주가 반등이 병존하므로 분기 실적·지배구조 공시를 우선 확인하는 접근이 타당합니다.

11. 투자 관점별 코멘트(참고)

• 실적 관점: IFRS별도 2025년 매출 146억·영업 -67억·순 -122억
• 재무 관점: 부채비율 45%·당좌비율 55%대
• 수급 관점: 5/20 외국인 순매수·5/21 순매도
• 밸류 관점: PER N/A, PBR 2.18배, 투자의견 N/A

12. 면책 문구

• 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다.
• 주가, 시가총액, 52주 고가·저가, PER·PBR·ROE·EPS·BPS, 실적, 배당, 투자의견·목표주가, 투자주의·경고·위험·거래정지 표기 등은 시점과 산정 기준(연결/별도)에 따라 달라질 수 있으므로, 반드시 네이버 금융 및 KRX에서 확인하시기 바랍니다.
• 최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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