네패스아크(330860) 참고용 리포트

※ 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다. 주가·시총·실적 등은 시점에 따라 달라지므로 네이버 금융에서 반드시 확인하시기 바랍니다.
※ 본문 수치는 네이버 금융 기업실적분석/시세 화면 표기(연결/별도, 분기/연간) 기준으로 정리했습니다.

1. 총합 점수(⭐ 0~5.0) + 한 줄 요약

2. 기업 개요

3. 재무 안정성 & 수익성

최근 실적(2025년·2024년·2023년, IFRS별도 연간 / 단위: 억 원)
※ 네이버 금융 기업실적분석 최근 연간 실적 표 기준.

안정성/수익성 지표(2025년, 참고 / 네이버 기업실적분석)
- 부채비율: 72.89%
- 당좌비율: 280.87%
- ROE(지배주주): 2.04%
- 영업이익률: 4.17%
- 순이익률: 2.99%

해석(요지)
네이버 표 기준 2024년 큰 폭의 순손실 표기 이후 2025년에 흑전(영업/순이익 플러스) 표기가 확인됩니다. 동시에 당좌비율이 200%대(2025)로 높게 표기되어 유동성은 개선된 모습이지만, 업황에 따라 실적 변동성이 커질 수 있습니다.

4. 성장성

분기 흐름(최근 분기, IFRS별도 / 단위: 억 원, 네이버 표)
- 매출: 2024.12 290 → 2025.06 277 → 2025.09 248 → 2025.12 318
- 영업이익: -8 → 11 → -0 → 57
- 순이익: -12 → -6 → 36 → 41
※ 네이버는 분기 실적이 누적에서 차감 산식으로 계산될 수 있어 공시 분기와 차이가 날 수 있다고 안내합니다.

5. 주가 모멘텀 & 수급

기준일(참고): 2026-04-27 (네이버 금융 시세 스냅샷, 장마감 16:10 표기)

수급(외국인/기관, 네이버 표 일부)
- 2026.04.27: 외국인 -124,898, 기관 +19,743
- 2026.04.24: 외국인 +263,657, 기관 +71,677
- 2026.04.21: 외국인 +120,173, 기관 -152,999

6. 산업/시장 트렌드 부합도

• 시스템반도체(전력/디스플레이/SoC/RF) 확대로 후공정 테스트 수요 확대 여지
• 고집적·소형화로 테스트 복잡도 상승 시 테스트 단가/부가가치 증가 가능

7. 리스크 요인

• 업황 민감도: 고객사 CAPEX/가동률 변화에 실적 연동
• CAPEX 부담: 고가 테스트 장비 투자 기반(기업개요 표기)
• 밸류 리스크: PER 100배대 표기(현재가/최근 4분기 기준)로 기대치 변동에 민감
• 실적 변동성: 2024년 적자 이후 2025년 흑전 표기 → 회복 지속성 확인 필요

8. 종합 평가표

9. 목표 주가 시나리오(참고용·권유 아님)

10. 한 줄 총평

네패스아크는 네이버 기준 2025년 흑전이 표기되고 유동성 지표도 양호하게 보이지만, 업황·CAPEX 민감 + PER 고평가 표기가 있어 실적 회복 지속성 확인이 핵심입니다.

11. 투자 관점별 코멘트(참고)

• 실적 관점: 2024 적자 → 2025 흑전(표기) 구간으로, 2026년 분기 흐름(매출/가동률/마진) 추적 필요
• 밸류 관점: PER 100배대 표기 구간에서는 기대치 변동에 민감
• 수급 관점: 외국인 비중 5%대(표기) / 단기 급등락 시 분할 접근 필요

12. 면책 문구

• 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다.
• 주가, 시가총액, 52주 고가·저가, PER·PBR·ROE·EPS·BPS, 실적, 투자의견/목표주가 표기 등은 시점과 산정 기준(연결/별도)에 따라 달라질 수 있으므로, 반드시 네이버 금융에서 확인하시기 바랍니다.
• 최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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