세림B&G(340440) 참고용 리포트

※ 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다. 주가·시총·실적 등은 시점에 따라 달라지므로 증권·금융 사이트 및 공시(DART/KRX/FnGuide 등)에서 반드시 확인하시기 바랍니다.
※ 본문 수치는 네이버 금융 화면 표기(연결/별도, 분기/연간) 기준으로 정리했습니다.

1. 총합 점수(⭐ 0~5.0) + 한 줄 요약

2. 기업 개요

3. 재무 안정성 & 수익성

최근 실적(2025년·2024년·2023년, IFRS별도 연간 / 단위: 억 원)
※ 네이버 금융 기업실적분석 IFRS별도 표 기준.

안정성/수익성 지표(동일 표 기준, 참고)
- 부채비율: 2025년 약 42.58% (2024년 약 40.21%)
- 당좌비율: 2025년 약 211.95% (2024년 약 244.21%)
- ROE(지배주주): 2025년 약 5.34% (2024년 약 6.93%)
- 영업이익률: 2025년 약 1.90% (2024년 약 5.56%)
- 유보율: 2025년 약 1,166.86% (2024년 약 1,097.69%)

해석(요지)
2025년은 매출 감소와 함께 영업이익률이 1%대로 낮아진 것이 핵심입니다. 생분해 소재/포장재는 원재료(수지/나프타) 및 판가, 제품 믹스 변화에 민감하므로 마진 회복 여부를 점검할 필요가 있습니다.

4. 성장성

분기 매출 합≈연간 검증(2025년 / 단위: 억 원, 참고)
네이버 분기 열(2025.03~2025.12) 122 + 117 + 136 + 105 = 480 → 연간 480억과 일치합니다.

분기 손익 포인트(2025년 / 단위: 억 원, 참고)
- 영업이익: 2 → 0 → 8 → -1(4분기 적자 전환)
- 당기순이익: 2 → 1 → 7 → 8
영업이익이 낮은 구간이라 분기별 변동이 크며, 4분기 영업 적자(-1억)가 나타납니다.

5. 주가 모멘텀 & 수급

기준일(참고): 2026-04-21 (네이버 금융 시세 스냅샷, 장마감 16:10경)

해석(요지)
영업이익이 10억 미만으로 표기되는 가운데 PER이 30배대로 표시되어, 실적 개선이 동반되지 않으면 밸류 부담이 커질 수 있습니다. 테마(친환경/탈플라스틱·원재료 이슈)로 단기 변동성이 확대될 수 있습니다.

6. 산업/시장 트렌드 부합도

• 친환경 포장재/생분해 소재는 규제·소비자 선호 변화에 따른 구조적 수요가 존재
• 다만 원재료(수지/나프타) 가격, 공급망, 판가 전가 여부가 수익성에 큰 영향
• 로보틱스는 성장 산업이나 유통/서비스 모델의 마진 구조 확인 필요

7. 리스크 요인

• 마진 하락: 영업이익률 5%대 → 1%대로 하락(네이버 표기)
• 원재료/판가: 나프타/수지 가격 변동 및 판가 전가 실패 시 실적 악화
• 사업 다각화 리스크: 로보틱스 사업의 지속성/수익성 불확실
• 테마 변동성: 친환경/원재료 이슈에 따른 급등락 가능

8. 종합 평가표

9. 목표 주가 시나리오(참고용·권유 아님)

10. 한 줄 총평

세림B&G는 친환경 포장재 테마는 긍정적이지만, 2025년 마진 급락(영업이익 9억)이 핵심 리스크로 보여 원가/판가·제품 믹스 개선 여부 확인이 우선입니다.

11. 투자 관점별 코멘트(참고)

• 단기: 나프타/수지 가격 및 관련 뉴스, 분기 영업이익(4분기 적자 여부), 거래대금
• 중장기: 생분해 제품의 반복 수요/고객 확대, 마진 회복(판가 전가), 로보틱스 사업의 이익 기여

12. 면책 문구

• 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다.
• 주가, 시가총액, 52주 고가·저가, PER·PBR·ROE·EPS·BPS, 실적, 배당, 목표주가 등은 시점과 산정 기준(연결/별도)에 따라 달라질 수 있으므로, 반드시 DART·KRX·FnGuide·네이버 금융 등에서 확인하시기 바랍니다.
• 최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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