SKAI(357880) 참고용 리포트

※ 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다. 주가·시총·실적 등은 시점에 따라 달라지므로 증권·금융 사이트 및 공시(DART/KRX/FnGuide 등)에서 반드시 확인하시고, 최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
※ 본문에 기재된 수치는 수집 시점/집계 기준(연결/별도, 회계 처리, 주가 산정일)에 따라 달라질 수 있습니다.

1. 총합 점수(⭐ 0~5.0) + 한 줄 요약

2. 기업 개요

사업 내용(요약)
그래프 DB·벡터 DB 기반 AI 솔루션, DB 솔루션, HW 인프라 사업과 AI 에이전트 온토비아 공급을 소개합니다. 그래프 DB·온톨로지로 AI 응답 정확도를 높이고, 스카이인텔리전스와 연계한 광고 타겟팅 솔루션 개발 등을 언급합니다(세부는 사업보고서 기준).

3. 재무 안정성 & 수익성

최근 실적(2025년, IFRS연결 연간 / 2024년 비교 / 단위: 억 원)
※ 네이버 금융 기업실적분석 IFRS연결 표 기준.

보조 지표(동일 표 기준, 참고)
- 영업이익률: 2025년 약 -28.07%, 2024년 약 -60.78%
- 부채비율: 2025년 약 190.54% (전기 약 169.56%)
- 당좌비율: 2025년 약 104.36% (전기 약 31.28%)

과거 비교(참고)
2023년 연결 매출 약 243억·당기순 약 -171억으로, 최근 매출 규모는 줄었으나 손실 폭은 연도별로 달라지는 모습입니다.

해석(요지)
R&D·AI 중심 업종 특성상 매출 대비 비용이 커 흑자 전환 시점이 핵심 변수입니다. 부채비율이 높게 표시되고 유보율이 마이너스로 나오는 시점이 있어 자본·차입은 분기보고서·주석으로 확인합니다.

4. 성장성

5. 주가 모멘텀 & 수급

기준일(참고): 2026-04-14 (네이버 금융 시세 스냅샷, 장마감 약 16:10경)

해석(요지)
적자 종목으로 PER은 N/A일 수 있습니다. PBR이 높게 표시되는 것은 BPS 수준이 낮은 구간에서 시가가 반영될 때 흔히 나타납니다. 52주 최저 대비 회복 구간과 고가 대비 조정이 공존할 수 있어 AI·데이터센터 테마에 따른 거래량·변동성에 유의합니다.

6. 산업/시장 트렌드 부합도

• 생성형 AI·에이전트·RAG 확산과 지식그래프·벡터 DB 수요 논의와 연동
• 공공·전자정부·기업 DX SI·플랫폼 경쟁 심화
• 엔비디아·클라우드 생태계 이슈와 간접 테마 연결 가능(실적과 괴리 가능)

7. 리스크 요인

• 연속 적자, 매출 감소(표 기준)
• 높은 부채비율, 전환사채·유상증자 등 자본 조달(공시 확인)
• 기술주·테마에 따른 급등락·거품 논의
• 대형 IT서비스사 대비 규모·영업력 한계

8. 종합 평가표

9. 목표 주가 시나리오(참고용·권유 아님)

실제 목표주가·적정가는 증권사 리서치와 공시를 참고하시기 바라며, 투자 판단은 투자자 본인에게 있습니다.

10. 한 줄 총평

SKAI는 그래프·벡터 DB와 AI 에이전트로 차별화를 내세우나 연결 연간 매출은 감소했고 적자는 유지되는 국면으로 표시되며, 주가는 테마·저 BPS에 따른 고PBR·변동성을 함께 볼 필요가 있습니다.

11. 투자 관점별 코멘트(참고)

• 단기: AI·데이터센터 테마, 거래대금·상한가 근접 여부
• 중장기: 제품 매출 비중, 영업손익분기점, 부채·CB 상환

12. 면책 문구

• 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다.
• 주가, 시가총액, 52주 고가·저가, PER·PBR·ROE·EPS·BPS, 실적, 목표주가 등은 시점과 산정 기준(연결/별도)에 따라 달라질 수 있으므로, 반드시 DART·KRX·FnGuide·네이버 금융 등에서 확인하시기 바랍니다.
• 최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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