지앤비에스에코(382800) 참고용 리포트

※ 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다. 주가·시총·실적 등은 시점에 따라 달라지므로 네이버 금융에서 반드시 확인하시기 바랍니다.
※ 본문 수치는 네이버 금융 기업실적분석/시세 화면 표기(연결/별도, 분기/연간) 기준으로 정리했습니다.

1. 총합 점수(⭐ 0~5.0) + 한 줄 요약

2. 기업 개요

3. 재무 안정성 & 수익성

최근 실적(2025년·2024년·2023년, 최근 연간 실적 / 단위: 억 원)
※ 네이버 금융 기업실적분석 표 기준. (표에 2023.12는 IFRS별도, 2024~는 IFRS연결로 표기)

안정성/수익성 지표(2025년, 참고 / 네이버 기업실적분석)
- 부채비율: 18.39%
- 당좌비율: 766.58%
- ROE(지배주주): 5.51%
- 영업이익률: 8.44%
- 순이익률: 6.87%

해석(요지)
네이버 표 기준 2025년은 매출이 900억대, 영업이익률은 8%대로 표기됩니다. 부채비율이 20% 미만, 당좌비율이 700%대 등 재무 안정성 지표는 매우 양호하게 표기되나, 연도별 수익성(영업이익 183→116→78억 표기) 변화가 있어 마진/수주 믹스를 점검할 필요가 있습니다.

4. 성장성

분기 흐름(최근 분기, IFRS연결 / 단위: 억 원, 네이버 표)
- 매출: 2024.12 191 → 2025.03 187 → 2025.06 255 → 2025.09 181 → 2026.03(E) 296
- 영업이익: 22 → 3 → 23 → 6 → 45(2026.03(E))
- 순이익: 33 → 12 → -13 → 22 → 42(2026.03(E))
※ 네이버는 분기 실적이 누적에서 차감 산식으로 계산될 수 있어 공시 분기와 차이가 날 수 있다고 안내합니다.

5. 주가 모멘텀 & 수급

기준일(참고): 2026-04-27 (네이버 금융 시세 스냅샷, 장마감 16:10 표기)

수급(외국인/기관, 네이버 표 일부)
- 2026.04.27: 외국인 -527,128, 기관 -288
- 2026.04.24: 외국인 +593,398, 기관 -31,251
- 2026.04.23: 외국인 -70,469, 기관 0(표기)
- 2026.04.22: 외국인 -26,737, 기관 +77,763

6. 산업/시장 트렌드 부합도

• 반도체 공정의 환경/안전 규제 강화 및 ESG는 유해가스 처리 장비 수요와 연동될 수 있음
• 태양광 공정 전환 투자(HJT 등)도 관련 장비 수요 요인이 될 수 있음

7. 리스크 요인

• 사이클 리스크: 반도체/태양광 투자 사이클 둔화 시 수주 감소 가능성
• 수익성 변동: 네이버 연간 표 기준 영업이익이 2023→2025 하락으로 표기(183→78억)
• 분기 변동: 분기 순이익이 음수로 표기되는 구간 존재(2025.06 열 -13억)
• 주가 변동성: 단기 급등/급락 및 수급 변화(외국인 순매수/순매도 급변)

8. 종합 평가표

9. 목표 주가 시나리오(참고용·권유 아님)

10. 한 줄 총평

지앤비에스에코는 네이버 기준 반도체·태양광 공정의 친환경 장비를 공급하며 ESG/환경 규제 흐름에 부합하지만, 최근 연간 표에서는 수익성 둔화가 함께 나타납니다. 해외 수주 가시성과 마진 회복(제품 믹스)을 핵심 확인 포인트로 두는 접근이 필요합니다.

11. 투자 관점별 코멘트(참고)

• 단기: 외국인 수급 변동이 커서 단기 변동성 관리 중요
• 중장기: 해외 메이저 고객 수주 확대, 태양광 공정 투자 사이클 지속 여부가 핵심

12. 면책 문구

• 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다.
• 주가, 시가총액, 52주 고가·저가, PER·PBR·ROE·EPS·BPS, 실적, 배당 등은 시점과 산정 기준(연결/별도)에 따라 달라질 수 있으므로, 반드시 네이버 금융에서 확인하시기 바랍니다.
• 최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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