원준(382840) 참고용 리포트

※ 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다. 주가·시총·실적 등은 시점에 따라 달라지므로 증권·금융 사이트 및 공시(DART/KRX/FnGuide 등)에서 반드시 확인하시기 바랍니다.
※ 본문 수치는 네이버 금융 화면 표기(연결/별도, 분기/연간) 기준으로 정리했습니다.

1. 총합 점수(⭐ 0~5.0) + 한 줄 요약

2. 기업 개요

3. 재무 안정성 & 수익성

최근 실적(2025년·2024년·2023년, IFRS연결 연간 / 단위: 억 원)
※ 네이버 금융 기업실적분석 IFRS연결 표 기준.

안정성/수익성 지표(동일 표 기준, 참고)
- 부채비율: 2025년 약 64.32% (2024년 약 106.71%)
- 당좌비율: 2025년 약 126.50% (2024년 약 46.88%)
- ROE(지배주주): 2025년 약 -11.68% (2024년 약 3.14%)
- 영업이익률: 2025년 약 4.68% (2024년 약 8.29%)
- 유보율: 2025년 약 6,722.36% (2024년 약 7,782.19%)

해석(요지)
2025년은 영업흑자(70억)가 유지되지만, 순이익이 큰 폭의 적자(-131억)로 전환되어 표기됩니다. 재무비율은 부채비율이 낮아지고 당좌비율이 크게 개선된 것으로 표시되나, 순손실의 원인이 비영업/일회성인지(환율·평가·손상·관계회사 등) 확인이 필요합니다.

4. 성장성

분기 매출 합≈연간 검증(2025년 / 단위: 억 원, 참고)
네이버 분기 열(2025.03~2025.12) 239 + 130 + 150 = 519로, 연간 1,491억과 큰 차이가 있습니다.
※ 네이버 기업실적분석 텍스트 스냅샷에서 2025년 분기 매출 값이 일부 누락된 것으로 보여(표 열은 존재하나 텍스트로 완전 추출되지 않음) 정확한 분기 합산 검증은 DART로 확인을 권고합니다.

분기 손익 포인트(2025년 / 단위: 억 원, 참고)
네이버 분기 열(2025.03~2025.12) 기준:
- 영업이익: 35 → -12 → 21(표기)
- 당기순이익: -35 → -12 → -92(표기)
분기 텍스트가 일부 누락된 상태로 확인되어(4개 분기 전부 확인 불가), 특히 연말 순손실 확대(-92억)는 공시로 원인 확인이 필요합니다.

5. 주가 모멘텀 & 수급

기준일(참고): 2026-04-22 (네이버 금융 시세 스냅샷, 장마감 16:10)

해석(요지)
2025년 순손실 표기로 PER은 N/A이며, PBR은 1배대 중반으로 표시됩니다. 배터리 소재 투자 사이클과 수주 뉴스에 따라 변동성이 커질 수 있습니다.

6. 산업/시장 트렌드 부합도

• 배터리 소재(양극재/음극재/전고체) 증설 사이클에 연동되는 장비 산업
• 업황 둔화 시 CAPEX 지연 → 매출 인식/마진 변동 가능
• 해외 프로젝트는 환율/납기/클레임 등 리스크가 상존

7. 리스크 요인

• 순손실 전환: 2025년 순 -131억(네이버 표기)
• 분기 손익 악화: 2025.12 분기 순 -92억 표기(비영업/일회성 가능)
• 수주/인도 변동성: 장비 특성상 분기 변동이 큼
• 해외 리스크: 환율, 프로젝트 수행, 관계사 영향
• 데이터 확인: 네이버 분기 텍스트 일부 누락 → DART로 정합성 확인 권고

8. 종합 평가표

9. 목표 주가 시나리오(참고용·권유 아님)

10. 한 줄 총평

원준은 2차전지 소재 열처리 장비/엔지니어링 플레이어로 트렌드 수혜 가능성이 있으나, 네이버 기준 2025년 순손실 전환(-131억) 및 연말 분기 순손실 확대(-92억 표기)가 보여서, 투자 전 DART로 비영업 손익/일회성 항목과 분기 실적 정합성을 확인하는 것이 우선입니다.

11. 투자 관점별 코멘트(참고)

• 단기: 수주 공시/납품 인도, 분기 손익(순손실 축소 여부), 환율/원자재, 거래대금
• 중장기: 전고체/리사이클 신규 매출화, 글로벌 고객 확장, 장비 경쟁력(초고온 열처리) 지속

12. 면책 문구

• 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다.
• 주가, 시가총액, 52주 고가·저가, PER·PBR·ROE·EPS·BPS, 실적, 배당, 목표주가 등은 시점과 산정 기준(연결/별도)에 따라 달라질 수 있으므로, 반드시 DART·KRX·FnGuide·네이버 금융 등에서 확인하시기 바랍니다.
• 최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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