저스템(417840) 참고용 리포트

※ 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다. 주가·시총·실적 등은 시점에 따라 달라지므로 증권·금융 사이트 및 공시(DART/KRX/FnGuide 등)에서 반드시 확인하시기 바랍니다.
※ 본문 수치는 네이버 금융 기업실적분석/시세 화면 표기(연결/별도, 분기/연간) 기준으로 정리했습니다.

1. 총합 점수(⭐ 0~5.0) + 한 줄 요약

2. 기업 개요

3. 재무 안정성 & 수익성

최근 실적(2025년·2024년·2023년, IFRS연결 연간 / 단위: 억 원)
※ 네이버 금융 기업실적분석 IFRS연결 표 기준.

안정성/수익성 지표(동일 표 기준, 참고)
- 부채비율: 2025년 약 66.63% (2024년 약 64.97%)
- 당좌비율: 2025년 약 68.72% (2024년 약 71.30%)
- ROE(지배주주): 2025년 약 6.88% (2024년 약 -4.41%)
- 영업이익률: 2025년 약 9.60% (2024년 약 -11.91%)

해석(요지)
2025년은 매출 증가와 함께 영업/순이익이 흑자로 전환된 것으로 표기됩니다. 다만 당좌비율이 70% 내외로 낮은 편이며 분기별로 더 낮아지는 구간이 있어, 현금흐름/운전자본 확인이 필요합니다.

4. 성장성

분기 매출 합≈연간 검증(2025년 / 단위: 억 원, 참고)
네이버 분기 열(2025.03~2025.12) 106 + 113 + 121 + 143 = 483 → 연간 483억과 일치합니다.

분기 손익 포인트(2025년 / 단위: 억 원, 참고)
- 영업이익: 16 → 21 → 5 → 4 (상반기 강세 후 둔화)
- 당기순이익: 15 → 16 → 8 → -5 (4Q 적자 전환)
연간 흑자에도 4Q 순손실(-5억) 표기가 있어, 비영업 손익/비용 요인을 공시로 확인하는 것이 좋습니다.

5. 주가 모멘텀 & 수급

기준일(참고): 2026-04-23 (네이버 금융 시세 스냅샷, 장마감 16:10)

해석(요지)
이익 규모가 아직 크지 않아 PER이 높게(70배대) 표기될 수 있습니다. ‘투자경고’가 표기되고 거래대금이 커질 수 있어(당일 170억대) 변동성 관리가 중요합니다.

6. 산업/시장 트렌드 부합도

• 반도체 장비는 고객사 CAPEX 사이클에 민감
• 수율/초저습도 환경 등 공정 난이도 상승은 장비 고도화 수요를 자극
• AI 기반 장비/자동화는 중장기 트렌드

7. 리스크 요인

• 분기 변동: 2025.12 순 -5억(4Q) 표기
• 유동성: 당좌비율 70% 내외, 분기 50%대까지 하락 구간 표기
• 밸류 리스크: PER/PBR 높게 표기(이익 규모 대비)
• 사이클 리스크: 반도체 CAPEX 둔화 시 매출/마진 압박
• 거래 리스크: ‘투자경고’ 표기

8. 종합 평가표

9. 목표 주가 시나리오(참고용·권유 아님)

10. 한 줄 총평

저스템은 네이버 기준 2025년 흑자 전환이 확인되지만, 4Q 순손실 표기와 당좌비율 하락 구간이 있어 DART로 현금흐름·운전자본·비영업 손익을 점검하는 것이 핵심입니다.

11. 투자 관점별 코멘트(참고)

• 단기: 투자경고/변동성, 수주 공시, 분기 마진(4Q 둔화)
• 중장기: 고객 다변화, 제품 고도화(지능형 장비), CAPEX 사이클 대응

12. 면책 문구

• 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다.
• 주가, 시가총액, 52주 고가·저가, PER·PBR·ROE·EPS·BPS, 실적, 배당, 목표주가 등은 시점과 산정 기준(연결/별도)에 따라 달라질 수 있으므로, 반드시 DART·KRX·FnGuide·네이버 금융 등에서 확인하시기 바랍니다.
• 최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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