모니터랩(434480) 참고용 리포트

※ 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다. 주가·시총·실적 등은 시점에 따라 달라지므로 증권·금융 사이트 및 공시(DART/KRX/FnGuide 등)에서 반드시 확인하시기 바랍니다.
※ 본문 수치는 네이버 금융 화면 표기(연결/별도, 분기/연간) 기준으로 정리했습니다.

1. 총합 점수(⭐ 0~5.0) + 한 줄 요약

2. 기업 개요

3. 재무 안정성 & 수익성

최근 실적(2025년·2024년·2023년, IFRS연결 연간 / 단위: 억 원)
※ 네이버 금융 기업실적분석 IFRS연결 표 기준.

안정성/수익성 지표(동일 표 기준, 참고)
- 부채비율: 2025년 약 32.07% (2024년 약 19.02%)
- 당좌비율: 2025년 약 333.79% (2024년 약 509.45%)
- ROE(지배주주): 2025년 약 1.75% (2024년 약 5.71%)
- 영업이익률: 2025년 약 4.92% (2024년 약 -4.32%)
- 유보율: 2025년 약 3,068.69% (2024년 약 3,006.16%)

해석(요지)
2025년은 영업이익이 흑자 전환(-6→+9억)으로 표시됩니다. 반면 순이익은 2024년 21억에서 2025년 7억으로 감소하여, 영업외손익/세금/무형자산 상각·인수 관련 비용 등 영향 여부를 공시로 확인할 필요가 있습니다.

4. 성장성

분기 매출 합≈연간 검증(2025년 / 단위: 억 원, 참고)
네이버 분기 열(2025.03~2025.12) 34 + 38 + 51 + 68 = 191 → 연간 192억과 1억 차이가 있습니다.
※ 네이버 안내대로 분기 수치는 누적값 차감 방식으로 계산되어 공시 분기 실적과 차이가 있을 수 있으니, 정확한 합산은 DART 분·사업보고서로 확인 권고.

분기 손익 포인트(2025년 / 단위: 억 원, 참고)
- 영업이익: -5 → -1 → 4 → 11(연말 개선)
- 당기순이익: -3 → -5 → 6 → 9
연말로 갈수록 개선되는 흐름이 보여, 구독형 매출/유지보수 확대 등 구조적 개선인지 확인이 필요합니다.

5. 주가 모멘텀 & 수급

기준일(참고): 2026-04-21 (네이버 금융 시세 스냅샷, 장마감 16:10경)

해석(요지)
EPS가 작게 표기되어 PER이 높게 표시되는 구간(PER 80배대)입니다. 실적 개선이 이어지지 않으면 밸류 부담이 커질 수 있어 분기 추세 확인이 중요합니다.

6. 산업/시장 트렌드 부합도

• 클라우드 전환/원격근무 확산으로 보안 수요 확대(SECaaS/제로트러스트)
• 위협 고도화로 프록시/엔드포인트/CTI 연동의 필요성 증가
• 다만 보안 시장은 경쟁이 치열하고 공공/민간 예산 사이클 영향을 받음

7. 리스크 요인

• 인수 이후 통합 비용(상각/인력/개발비)으로 수익성 변동 가능
• 2025년 영업 흑자 전환이 일회성/정산 효과일 수 있음
• PER이 높게 표시되어(80배대) 실적 미달 시 주가 변동성 확대 가능
• 분기 합계와 연간 매출 표기 간 1억 차이 → 공시 확인 필요

8. 종합 평가표

9. 목표 주가 시나리오(참고용·권유 아님)

10. 한 줄 총평

모니터랩은 2025년 영업 흑자 전환이 긍정적이지만, 순이익 감소와 높은 PER 표기가 함께 보여 공시 기반으로 이익의 질과 지속성을 확인하는 것이 중요합니다.

11. 투자 관점별 코멘트(참고)

• 단기: 분기 실적(흑자 지속 여부), 인수 관련 공시(상각/비용), 거래대금/테마
• 중장기: SECaaS/구독형 매출 비중, 유지보수 반복 매출, 통합 포트폴리오 시너지

12. 면책 문구

• 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다.
• 주가, 시가총액, 52주 고가·저가, PER·PBR·ROE·EPS·BPS, 실적, 배당, 목표주가 등은 시점과 산정 기준(연결/별도)에 따라 달라질 수 있으므로, 반드시 DART·KRX·FnGuide·네이버 금융 등에서 확인하시기 바랍니다.
• 최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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