에스피소프트(443670) 참고용 리포트

※ 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다. 주가·시총·실적 등은 시점에 따라 달라지므로 네이버 금융에서 반드시 확인하시기 바랍니다.
※ 본문 수치는 네이버 금융 기업실적분석/시세 화면 표기(연결/별도, 분기/연간) 기준으로 정리했습니다.

1. 총합 점수(⭐ 0~5.0) + 한 줄 요약

2. 기업 개요

3. 재무 안정성 & 수익성

최근 실적(2025년·2024년·2023년, 연간 / 단위: 억 원)
※ 네이버 금융 기업실적분석 최근 연간 실적 표 기준(표 내 회계기준 표기 혼재: 2023 IFRS별도, 2024~ IFRS연결로 표시).

안정성/수익성 지표(2025년, 참고 / 네이버 기업실적분석)
- 부채비율: 17.42%
- 당좌비율: 278.03%
- ROE(지배주주): 5.85%
- 영업이익률: 6.64%
- 순이익률: 7.00%

해석(요지)
네이버 표 기준으로는 2024~2025년 연간 흑자가 유지되고, 부채비율이 낮게 표기됩니다. 다만 2024년 순이익이 3억으로 표기되는 등(연간) 이익 변동이 존재하며, 실적표의 회계기준(연결/별도) 표기가 기간에 따라 달라 동일 기준 재무제표로 재확인하는 습관이 유용합니다.

4. 성장성

분기 매출 합≈연간 검증(2025년 / 단위: 억 원, 참고)
네이버 분기 열(2025.03~2025.12) 135 + 137 + 132 + 141 = 545 → 연간 545억과 일치(표기 기준).

5. 주가 모멘텀 & 수급

기준일(참고): 2026-04-24 (네이버 금융 시세 스냅샷, 장마감 16:10 표기)

해석(요지)
PER이 40배 내외로 표기되어 밸류에이션 기대치가 반영된 구간으로 해석될 수 있습니다. 상장(2024) 이후 거래·가격 변동이 클 수 있어, 분기 실적과 수급 변화(외국인/기관 순매매 등)를 함께 보는 것이 유용합니다.

6. 산업/시장 트렌드 부합도

• 기업개요 기준으로는 클라우드 MSP/스마트팩토리, 소프트웨어 라이선스/구독, 솔루션(보안·업무환경 등)의 흐름과 맞물릴 수 있음
• 다만 IT서비스/솔루션은 경쟁 심화, 프로젝트 매출 인식 타이밍, 파트너 정책(벤더 정책 변화) 등에 민감할 수 있음

7. 리스크 요인

• 회계기준/비교 리스크: 네이버 실적표에서 기간별 IFRS별도↔연결 표기가 섞여 있어, 기간 비교 시 왜곡 가능
• 밸류 리스크: PER 39.68배 표기 구간에서 실적이 기대를 못 미치면 조정 가능
• 수익 변동: 2024년 순이익 3억 표기 등 연간 이익 변동 존재
• 사업·경쟁: MSP/솔루션 시장 경쟁, 벤더(파트너) 정책/가격 변화

8. 종합 평가표

9. 목표 주가 시나리오(참고용·권유 아님)

10. 한 줄 총평

에스피소프트는 네이버 기준으로 2025년 연간 흑자와 낮은 부채비율이 표기되지만, 실적표의 IFRS 별도/연결 표기 혼재 및 상장 이후 변동성을 감안해 분기 추이·마진·현금흐름(확인 가능 범위) 중심으로 점검하는 접근이 핵심입니다.

11. 투자 관점별 코멘트(참고)

• 단기: 수급 변화(외국인/기관), 뉴스·이슈, 분기 실적(누적→분기 역산 차이 가능)
• 중장기: 라이선스/구독 매출의 반복성, MSP 확장(인수 효과), 솔루션 경쟁력 및 마진 구조

12. 면책 문구

• 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다.
• 주가, 시가총액, 52주 고가·저가, PER·PBR·ROE·EPS·BPS, 실적, 배당 등은 시점과 산정 기준(연결/별도)에 따라 달라질 수 있으므로, 반드시 네이버 금융에서 확인하시기 바랍니다.
• 최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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