지슨(446840) 참고용 리포트

※ 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다. 주가·시총·실적 등은 시점에 따라 달라지므로 네이버 증권·한국거래소(KRX)·금감원 전자공시(DART)에서 반드시 확인하시고, 최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
※ 본문에 기재된 수치는 수집 시점/집계 기준(연결/별도, 회계 처리, 주가 산정일)에 따라 달라질 수 있습니다.
※ 본 리포트 작성 시 와이즈리포트·에프앤가이드 URL/화면은 인용하지 않았으며, 출처는 네이버 증권(내부 표기상 KRX 제공 포함)·DART로 한정합니다.

1. 총합 점수(⭐ 0~5.0) + 한 줄 요약

2. 기업 개요

사업 내용(요약)
네이버 금융 기업개요에 따르면 2000년 설립, 2025년 스팩 합병 완료 후 코스닥 상장. 무선보안 솔루션을 개발·제조하고 특허/원천기술을 보유하며 연구개발~제조를 자체 수행한다고 요약된다(세부는 공시 확인).

네이버 금융 종목 페이지
https://finance.naver.com/item/main.naver?code=446840

3. 재무 안정성 & 수익성

최근 실적(별도 기준 / 2024년 대비 2025년)
※ 아래 IFRS(별도) 연간 수치는 네이버 금융 › 기업실적분석 › 최근 연간 실적 표에서 인용했다. 단위는 억 원(네이버 표와 동일).

재무(참고, 2025.12 별도 / 네이버 표 표시)
부채비율 155.28%, 당좌비율 89.57%로 표시된다(산정·세부는 공시 확인).

해석(요지)
매출이 감소한 가운데 영업손실·순손실이 크게 확대되어, 비용(인건비/판관비/R&D) 구조와 일회성 손익 여부를 사업보고서(주석 포함)로 확인할 필요가 있다.

출처(참고)
- 네이버 금융(기업실적분석/재무요약 포함): https://finance.naver.com/item/main.naver?code=446840

DART 공시(참고)
- 공시 검색 포털: https://dart.fss.or.kr/
- 본 작성 시점에 회사명 자동검색 UI에서 목록을 안정적으로 확인하지 못해 사업보고서 rcpNo를 고정(pin)하지 않았습니다. DART에서 「지슨」 또는 종목코드 446840으로 검색해 최신 rcpNo를 확인할 것.

4. 성장성

5. 주가 모멘텀 & 수급

기준일(참고): 2026-04-10 (네이버 증권, 장마감 16:10 표기 기준)

52주 베타
네이버 종목 페이지 스냅샷에는 베타가 표로 제공되지 않았다. 필요 시 KRX/증권사 HTS에서 별도 확인할 것.

해석(요지)
적자 구간에서는 PER이 N/A가 되며, PBR이 높게 표시될 수 있다(자본/실적·상장 초기 효과 등). 단기 수급과 뉴스에 따른 변동성이 커질 수 있으므로 실적 개선(매출·손익) 가시성을 우선 점검할 것.

6. 산업/시장 트렌드 부합도

• 불법촬영·정보보호 강화(공공/민간)
• AI 기반 탐지·물리보안 융합 트렌드
• 보안 예산/도입 의사결정(프로젝트) 영향

7. 리스크 요인

• 수익성 리스크: 영업손실·순손실 확대(§3)
• 매출 변동성: 프로젝트성 매출 인식
• 경쟁: 보안 솔루션 시장 경쟁 심화
• 밸류 해석: 적자 구간 PER N/A, PBR 고평가처럼 보일 수 있음

8. 종합 평가표

9. 목표 주가 시나리오(참고용·권유 아님)

증권사 컨센서스
네이버 투자정보에는 투자의견·목표주가 N/A로 표시된다.

실제 목표주가·적정가는 증권사 리서치와 공시를 참고하시기 바라며, 투자 판단은 투자자 본인에게 있습니다.

10. 한 줄 총평

지슨은 전파분석 기반 보안이라는 수요 테마가 있으나, 네이버 표 기준 최근 연간 적자 확대가 확인되어 매출 회복과 비용 구조 개선을 공시로 확인하는 것이 우선이다.

11. 투자 관점별 코멘트(참고)

• 단기: 공공 수주/실적 발표, 관련 정책/규제 뉴스, 수급
• 중장기: 제품 고도화(AI)와 해외/산업 확장, 손익분기점 달성 경로

12. 면책 문구

• 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다.
• 주가, 시가총액, 52주 고가·저가, PER·PBR·EPS·BPS, 실적 등은 시점과 산정 기준(연결/별도)에 따라 달라질 수 있으므로, 네이버 증권·KRX·DART 등에서 확인하시기 바랍니다.
• 최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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