한선엔지니어링(452280) 참고용 리포트

※ 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다. 주가·시총·실적 등은 시점에 따라 달라지므로 증권·금융 사이트 및 공시(DART/KRX/FnGuide 등)에서 반드시 확인하시기 바랍니다.
※ 본문 수치는 네이버 금융 화면 표기(연결/별도, 분기/연간) 기준으로 정리했습니다.

1. 총합 점수(⭐ 0~5.0) + 한 줄 요약

2. 기업 개요

3. 재무 안정성 & 수익성

최근 실적(2025년·2024년·2023년, IFRS별도 연간 / 단위: 억 원)
※ 네이버 금융 main 주요재무정보 IFRS별도 표, 최근 연간 실적 열 기준. (페이지 안내에 IFRS 연결 적용 종목 안내가 있으나, 동일 블록 열 헤더는 IFRS별도로 표시됩니다.)

안정성/수익성 지표(동일 표 기준, 참고)
- 부채비율: 2025년 약 105.70% (2024년 약 34.00%)
- 당좌비율: 2025년 약 94.03% (2024년 약 146.49%)
- 유보율: 2025년 약 689.55% (2024년 약 583.34%)
- ROE(지배주주): 2025년 약 14.04% (2024년 약 7.30%)
- 영업이익률: 2025년 약 15.42% (2024년 약 10.14%)
- EPS(원): 2025년 518원(연간 열), main 투자정보 EPS 116원(2026.03 기준, 최근 4분기)
- PER(배): 2025년 연간 열 약 16.49배, main 투자정보 PER 272.41배
- BPS(원): 2025년 연간 열 3,957원, main 투자정보 BPS 4,764원(2026.03 기준)

해석(요지)
2025년 매출·영업·순이익은 개선 방향으로 읽힐 수 있으나, 부채비율이 34%대에서 100%대로 급등하고 당좌비율은 하락한 것으로 표기됩니다. 2026.03 분기 당기순 -51억이 반영되면서 main PER·EPS는 연간 열과 크게 달라 병행 확인이 필요합니다.

4. 성장성

분기 매출 합≈연간 검증(2025년 / 단위: 억 원, 참고)
네이버 분기 열(2025.03~2025.12) 131 + 155 + 162 + 184 = 632 → 연간 632억과 일치합니다.

분기 실적(2025년 분기, IFRS별도 / 단위: 억 원, 참고)
- 매출: 131 → 155 → 162 → 184
- 영업이익: 17 → 27 → 26 → 28
- 당기순이익: 18 → 43 → 27 → 1

※ 2025.12 분기 당기순이익 1억으로 표기됩니다. 동일 표 2026.03 열에는 당기순이익 -51억이 표기되어, 차기 분기 손익이 main 투자지표에 반영됩니다.

5. 주가 모멘텀 & 수급

기준일(참고): 2026-05-20 (네이버 금융 main 시세 스냅샷, 장마감 16:10 표기)

수급(외국인/기관, 네이버 frgn.naver 표 일부 / 참고)
- 2026.05.19: 종가 33,300원, 기관 +59,899, 외국인 -352,185
- 2026.05.18: 종가 27,850원, 기관 +290,817, 외국인 -45,634
- 2026.05.15: 종가 28,900원, 기관 +155,031, 외국인 -245,807

시장 경보
https://finance.naver.com/sise/investment_alert.naver?type=warning 원문에서 452280 확인(작성 시점). main 종목 헤더에 투자경고 아이콘이 노출됩니다. 주의·위험·거래정지 유형은 별도 URL로 재확인하시기 바랍니다.

6. 산업/시장 트렌드 부합도

• 기계 업종으로 플랜트·조선·반도체 설비 수요와 연결될 수 있습니다.
• 수소·ESS 등 에너지 인프라 테마와 스토리가 연결될 수 있습니다.
• 네이버 main 동일업종 PER 약 207.16배, 동일업종 등락률 약 -3.88%(표기 시점 기준)는 업종 참고용입니다.

7. 리스크 요인

• 투자경고: 네이버 투자경고 목록 452280 확인, main 경고 아이콘.
• 분기: 2026.03 당기순 -51억, 2025.12 당기순 1억 등 변동성.
• 재무: 부채비율 105.70%, 당좌비율 94.03%(전년 대비 악화 방향).
• 밸류: main PER 272.41배는 EPS 116원 기준으로 해석 제한.
• 수급: 2026.05.19 외국인 -352,185 등 대량 순매도 표기.

8. 종합 평가표

9. 목표 주가 시나리오(참고용, 권유 아님)

실제 목표주가 / 적정가 판단은 투자자 본인의 책임이며, 본 문서는 권유가 아닙니다.

10. 한 줄 총평

한선엔지니어링은 2025년 실적 개선과 S-LOK 사업이 강점으로 읽힐 수 있으나, 투자경고, 부채비율 급등, 2026.03 분기 순손, 극단 PER 및 외국인 순매도는 네이버 표기와 KRX 공시를 함께 확인하는 편이 타당합니다.

11. 투자 관점별 코멘트(참고)

• 경보: sise/investment_alert.naver?type=warning에서 452280 확인.
• 실적: IFRS별도 연간 2025 매출 632억, 영업 98억, 당기순 89억.
• 분기: 2026.03 당기순 -51억, 2025.12 당기순 1억 표기.
• 밸류: main PER 272.41배, EPS 116원, PBR 6.63배, BPS 4,764원, 연간 PER 16.49배 병행.
• 재무: 부채비율 105.70%, 당좌비율 94.03%.
• 수급: main 5/20 종가와 frgn 5/19 시점 차이 인지.

12. 면책 문구

• 본 문서는 참고용이며, 투자 / 매매 권유가 아닙니다.
• 주가, 시가총액, 52주 고가 / 저가, PER / PBR / ROE / EPS / BPS, 실적, 배당, 투자주의 / 경고 / 위험 / 거래정지 표기 등은 시점과 산정 기준(연결 / 별도)에 따라 달라질 수 있으므로, 반드시 네이버 금융 및 KRX에서 확인하시기 바랍니다.
• 참고 점수(별점)는 주관적 참고치이며, 최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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