피아이이(452450) 참고용 리포트

※ 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다. 주가·시총·실적 등은 시점에 따라 달라지므로 증권·금융 사이트 및 공시(DART/KRX/FnGuide 등)에서 반드시 확인하시기 바랍니다.
※ 본문 수치는 네이버 금융 기업실적분석/시세 화면 표기(연결/별도, 분기/연간) 기준으로 정리했습니다.

1. 총합 점수(⭐ 0~5.0) + 한 줄 요약

2. 기업 개요

3. 재무 안정성 & 수익성

최근 실적(2025년·2024년·2023년, IFRS연결 연간 / 단위: 억 원)
※ 네이버 금융 기업실적분석 IFRS연결 표 기준.

안정성/수익성 지표(동일 표 기준, 참고)
- 부채비율: 2025년 약 166.65% (2024년 약 89.16%)
- 당좌비율: 2025년 약 102.64% (2024년 약 119.18%)
- ROE(지배주주): 2025년 약 -41.21%(네이버 표기)
- 영업이익률: 2025년 약 -32.60% (2024년 약 7.60%)

해석(요지)
2025년에 매출 감소와 함께 손익이 적자로 전환된 것으로 표기됩니다. 부채비율이 160%대로 상승해 레버리지 부담이 늘어났을 수 있어, 적자 구간의 현금흐름/차입/수주·매출인식 확인이 중요합니다.

4. 성장성

분기 매출 합≈연간 검증(2025년 / 단위: 억 원, 참고)
네이버 분기 열(2025.03~2025.12) 166 + 170 + 147 + 167 = 650로 계산되며, 연간 651억과 1억 차이가 있습니다.
※ 네이버 분기 실적은 누적값 차감 방식으로 계산되어 공시 분기값과 차이가 날 수 있다고 안내되어 있으며, 정확한 분기/연간 일치 검증은 DART 확인을 권고합니다.

분기 손익 포인트(2025년 / 단위: 억 원, 참고)
- 영업이익: -36 → -43 → -69 → -65 (손실 확대)
- 당기순이익: -36 → -52 → -66 → -93 (연말 악화)

5. 주가 모멘텀 & 수급

기준일(참고): 2026-04-23 (네이버 금융 시세 스냅샷, 장마감 16:10)

해석(요지)
적자 구간으로 PER 해석은 제한적이며 PBR은 4~5배대로 높게 표기됩니다. 거래대금/거래량이 커질 때 변동성도 커질 수 있어, 이벤트성 수급(테마)을 경계할 필요가 있습니다.

6. 산업/시장 트렌드 부합도

• 제조 현장의 자동화/품질 고도화 수요(비전 검사/AI)
• AI 모델 경량화/엣지 추론 확대
• 스마트팩토리(데이터 통합/분석)로의 확장

7. 리스크 요인

• 적자 전환/지속: 2025년 영업 -212억, 순 -246억 표기
• 레버리지: 부채비율 160%대 상승 표기
• 현금흐름: 적자 지속 시 조달/희석 가능성(공시 확인)
• 프로젝트 리스크: 매출인식 타이밍, 수주 지연/취소

8. 종합 평가표

9. 목표 주가 시나리오(참고용·권유 아님)

10. 한 줄 총평

피아이이는 네이버 기준 2025년 적자 전환이 핵심 리스크이므로, 투자 전 DART로 현금흐름·차입/조달·수주/매출인식을 반드시 확인하는 것이 좋습니다.

11. 투자 관점별 코멘트(참고)

• 단기: 테마/뉴스 수급, 분기 매출 회복 여부, 거래대금
• 중장기: 반복매출 구조, 흑자전환 시점, 재무구조 안정화

12. 면책 문구

• 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다.
• 주가, 시가총액, 52주 고가·저가, PER·PBR·ROE·EPS·BPS, 실적, 배당, 목표주가 등은 시점과 산정 기준(연결/별도)에 따라 달라질 수 있으므로, 반드시 DART·KRX·FnGuide·네이버 금융 등에서 확인하시기 바랍니다.
• 최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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