아이씨티케이(456010) 참고용 리포트

※ 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다. 주가·시총·실적 등은 시점에 따라 달라지므로 증권·금융 사이트 및 공시(DART/KRX/FnGuide 등)에서 반드시 확인하시기 바랍니다.
※ 본문 수치는 네이버 금융 화면 표기(연결/별도, 분기/연간) 기준으로 정리했습니다.

1. 총합 점수(⭐ 0~5.0) + 한 줄 요약

2. 기업 개요

3. 재무 안정성 & 수익성

최근 실적(2025년·2024년·2023년, 연간 / 단위: 억 원)
※ 네이버 금융 기업실적분석 표 기준.
※ 중요(혼재): 네이버 연간 표에 2023은 IFRS별도, 2024~2025는 IFRS연결로 표시됩니다. 연도 간 직접 비교는 왜곡될 수 있어 DART로 동일 기준(연결) 비교를 권고합니다.

안정성/수익성 지표(참고, 동일 표 기준)
- 부채비율: 2025년 약 66.63% (2024년 약 6.46%)
- 당좌비율: 2025년 약 159.23% (2024년 약 2,761.37%)
- ROE(지배주주): 2024년 약 -22.20% → 2025년 약 -15.36%(표기)
- 영업이익률: 2025년 약 -220.49% (2024년 약 -100.03%)
- 유보율: 2025년 약 720.62% (2024년 약 730.00%)

해석(요지)
2025년은 매출이 40억으로 작게 표시되는 가운데 영업손실이 확대(-67→-89억)로 표기됩니다. 또한 부채비율/당좌비율이 2024→2025에 크게 변동(부채비율 6%대→60%대, 당좌비율 2,700%대→100%대)하여 연결 범위/자본·부채 변동을 DART로 확인하는 것이 중요합니다.

4. 성장성

분기 매출 합≈연간 검증(2025년 / 단위: 억 원, 참고)
네이버 분기 열(2025.03~2025.12) 4 + 8 + 4 + 24 = 40 → 연간 40억과 일치합니다.

분기 손익 포인트(2025년 / 단위: 억 원, 참고)
- 영업이익: -26 → -26 → -29 → -8(손실 지속)
- 당기순이익: -22 → -42 → -25 → 22(4분기 흑자 전환)
4분기(2025.12) 순이익이 흑자(22억)로 표시되어, 비영업 손익/일회성/평가손익 영향 여부를 공시로 확인 권고.

5. 주가 모멘텀 & 수급

기준일(참고): 2026-04-21 (네이버 금융 시세 스냅샷, 장마감 16:10경)

해석(요지)
투자경고 구간에서는 단기 급등락 가능성이 크며, 적자 구간으로 PER 의미는 제한적입니다. PBR이 7~8배대로 높게 표기되어 기대가 과도하게 반영될 수 있는 구간에 유의가 필요합니다.

6. 산업/시장 트렌드 부합도

• PQC 전환/보안 강화는 중장기 트렌드(표준/규제)
• 다만 실제 매출은 양산/채택 속도와 고객사 인증에 좌우
• 반도체/보안 칩은 경쟁과 기술 변화 속도가 빠름

7. 리스크 요인

• 적자 지속: 2025년 영업 -89억, 순 -67억(네이버 표기)
• 연간 기준 혼재: 2023 별도 vs 2024~ 연결 혼재 → 연도 비교 왜곡 가능
• 재무지표 급변: 부채비율/당좌비율 급변 → 공시 확인 필요
• 투자경고/변동성: 테마 급등락 및 거래 규정 리스크

8. 종합 평가표

9. 목표 주가 시나리오(참고용·권유 아님)

10. 한 줄 총평

아이씨티케이는 PQC/PUF 보안칩 테마는 강하지만, 적자 지속 + 투자경고 + 연간 기준 혼재가 있어 공시 기반으로 동일 기준 실적 추세와 재무 변동 원인을 먼저 확인하는 편이 안전합니다.

11. 투자 관점별 코멘트(참고)

• 단기: 투자경고/거래소 공지, 변동성·거래대금, 공시(수주/양산/자금조달)
• 중장기: PQC 채택 확산 속도, 양산 매출의 반복성, 비용 구조(R&D/판관비), 흑자 전환 시점

12. 면책 문구

• 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다.
• 주가, 시가총액, 52주 고가·저가, PER·PBR·ROE·EPS·BPS, 실적, 배당, 목표주가 등은 시점과 산정 기준(연결/별도)에 따라 달라질 수 있으므로, 반드시 DART·KRX·FnGuide·네이버 금융 등에서 확인하시기 바랍니다.
• 최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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