동국씨엠(460850) 참고용 리포트

※ 본 문서는 참고용이며, 투자/매매 권유가 아닙니다. 주가/시총/실적 등은 시점에 따라 달라지므로 네이버 금융에서 반드시 확인하시기 바랍니다.
※ 본문 수치는 네이버 금융 기업실적분석/시세 화면 표기 기준으로 정리했습니다.

1. 총합 점수(⭐ 0~5.0) + 한 줄 요약

2. 기업 개요

3. 재무 안정성 & 수익성

최근 실적(2025년/2024년/2023년, 네이버 기업실적분석 연간 / 단위: 억 원)
※ 네이버 표에서 2023~2024는 IFRS별도, 2025는 IFRS연결로 표기되어 연간 비교 시 회계기준 혼재에 유의가 필요합니다.

안정성/수익성 지표(2025년, 참고 / 네이버 기업실적분석)
- 부채비율: 159.06%
- 당좌비율: 46.78%
- ROE(지배주주): -5.30%
- 영업이익률: -1.40%
- 순이익률: -2.52%
- EPS(원): -1,770원
- PER(배): -3.01배
- BPS(원): 32,899원
- PBR(배): 0.16배
- 주당배당금(원): 300원
- 시가배당률(%): 5.64%

해석(요지)
네이버 표 기준 2025년은 영업/순이익이 적자로 표기되며, 부채비율 100%대 후반과 당좌비율 40%대 표기가 함께 나타납니다. 한편 PBR이 0.1배대로 낮게 표기되어, 실적(특히 연결 기준 손익) 정상화 여부가 밸류 해석에 큰 영향을 줄 수 있습니다.

4. 성장성

분기 실적(최근 분기, IFRS연결 / 단위: 억 원, 네이버 표기 최근 구간 기준)
- 매출: 7,460 -> 6,908 -> 6,679 -> 6,640 (2025.03 -> 2025.06 -> 2025.09 -> 2025.12)
- 영업이익: 49 -> -201 -> 17 -> -254
- 순이익: -110 -> -327 -> 8 -> -270

※ 네이버는 분기 실적이 누적 실적 차감 방식으로 계산될 수 있어, 기업 공시 분기 실적과 차이가 있을 수 있다고 안내합니다.

5. 주가 모멘텀 & 수급

기준일(참고): 2026-04-29 (네이버 금융 시세 스냅샷, 장마감 16:10 표기)

수급(외국인/기관, 네이버 frgn 표 일부 / 참고)
- 2026.04.29: 외국인 +48,798 / 기관 -6,029 / 외국인 보유주수 6,395,844(21.39%)
- 2026.04.28: 외국인 +53,857 / 기관 +8,555 / 외국인 보유주수 6,347,046(21.23%)
- 2026.04.27: 외국인 -171,690 / 기관 +16,570
- 2026.04.24: 외국인 +15,749 / 기관 +9,366

6. 산업/시장 트렌드 부합도

• 철강(도금/컬러강판) 수요는 건설/가전/수출 등 최종 수요와 원재료/판매단가 스프레드에 영향을 받습니다.
• 연결 기준 실적이 적자로 표기되는 구간에서는 재고 평가/원가/판관비 등 비용 구조 변화가 단기 모멘텀에 크게 작용할 수 있습니다.

7. 리스크 요인

• 손익 리스크: 네이버 표 기준 2025년 영업손실/순손실 표기
• 유동성/재무: 부채비율 159%대, 당좌비율 46%대 표기
• 지표 해석: 적자 구간에서 PER 등 가치지표 해석 제약(표 내/시세 화면 표기 차이 가능)
• 분기 변동성: 2025년 분기 영업이익 49 -> -201 -> 17 -> -254(억)로 변동 폭 큼

8. 종합 평가표

9. 목표 주가 시나리오(참고용/권유 아님)

10. 한 줄 총평

동국씨엠은 네이버 기준 2025년(연결) 적자 표기와 부채비율 100%대 후반/당좌비율 40%대 표기가 있어, 철강 업황과 비용 구조 변화 속에서 연결 기준 손익 정상화가 확인되는지를 중심으로 점검할 필요가 있습니다.

11. 투자 관점별 코멘트(참고)

• 배당 관점: 네이버 기업실적분석에는 2025년 주당배당금 300원/시가배당률 5%대 표기가 있어, 실제 배당 정책의 연속성과 기준 시점(연간/분기 표기)을 함께 확인
• 턴어라운드 관점: 2025년 분기 손익 변동이 큰 편(영업이익 49 -> -201 -> 17 -> -254)이므로, 다음 분기에서 적자 폭이 축소되는지 확인
• 수급 관점: 외국인 보유율 20%대에서 단기 순매수/순매도 전환 여부 추적

12. 면책 문구

• 본 문서는 참고용이며, 투자/매매 권유가 아닙니다.
• 주가, 시가총액, 52주 고가/저가, PER/PBR/ROE/EPS/BPS, 실적, 배당, 투자주의/경고/위험/거래정지 표기 등은 시점과 산정 기준(연결/별도)에 따라 달라질 수 있으므로, 반드시 네이버 금융에서 확인하시기 바랍니다.
• 최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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